集装箱港口吞吐量是否已达瓶颈？

当大家讨论集运的周期性时，普遍担心的都是新运力的供给会让集运市场供过于求从而导致景气周期结束。但集装箱贸易的整条链路是很长的，从发货人发货到收货人收到货，中间需要经过众多环节，而其中的陆侧联运体系、码头堆场空间、港口吞吐量、港口班轮泊位、港口作业人员及作业效率、航线有效运力等因素，都可能成为导致整条链路无法顺畅运作的瓶颈。任何一个环节导致的供应链不通畅，都会导致集运行业的景气周期延续得更久。

图1：集运货物链路图，标黄为瓶颈因素

在这众多的影响因素中，港口吞吐量上限可能是供给最难提升的环节。今天我们就来看看欧美的港口吞吐量是否会达到其承载上限。

随着全球经济的逐年增长，全球集装箱贸易也稳步增长。从2000年至2019年20年间，各大主要经济体的集装箱年吞吐量呈持续上升趋势。2019年集装箱吞吐量与2000年相比，中国为5.9倍，美国2倍，德国2.5倍，荷兰2.3倍。除中国外，TOP10集装箱贸易大国综合倍数为3.6倍。

图2：中国以外TOP10集装箱贸易大国集装箱年吞吐量

表1：2019年vs2000年集装箱年吞吐量对比

集装箱贸易量在过往20年间持续增长，要支撑不断提升的集装箱吞吐量需求，必须配套港口泊位建设、港口自动化提效建设等措施以提升港口吞吐量上限。否则集装箱贸易需求触达各国港口吞吐量上限是迟早的事情。

说到基建，“中国速度”自然傲视群雄。过往20年，中国集装箱吞吐量增长了4.9倍，我国的港口处理起来仍游刃有余。让我们来看看成绩单。过往20年，中国新建了很多港口、泊位，多个港口的集装箱吞吐量名列世界前茅。2020年全球集装箱吞吐量前10港口中，中国港口占据了7席。欧洲最大港口鹿特丹仅排第10位，美国最大港口洛杉矶港仅排第17位。

图3：2020年全球港口集装箱吞吐量TOP20，单位万TUE

反观欧美国的基建速度，我们找个例子让大家体会一下。

《美国开放自2009年来首个集装箱码头，已增加70万TEU吞吐量》网页链接

2021年4月9日，美国南卡罗莱纳的查尔斯顿港口正式开放了新码头HughK.Leatherman，这个新码头是美国自2009年以来，这12年内开放的第一个集装箱码头。码头建设一期工程耗资10亿美元，是南卡罗来纳州历史上最大、最重要的经济发展项目之一。该码头的一期工程将为查尔斯顿港增加700,000TEU的年吞吐能力。全面扩建后，这三个泊位的码头将通过增加240万标准箱的吞吐能力将南卡罗来纳州港口的现有能力提高一倍。这标志着六年资本扩建计划的最后一年，这是战略基础设施计划和20亿美元投资多年的结晶。

总结起来就两句话：

1.从2009年开始到目前为止，美国就新建了这么一个集装箱港口，建设完成后年吞吐量240万TUE（相当于上海港的1/20）。

2.建这么个小港口要花6年时间，花费20亿美金。

欧美这样的基建速度，多建新港口是没什么指望了。那么在现有港口的效率升级方面，欧美做得怎么样呢？

《全球集装箱港口效率指数首次发布！》网页链接

世界银行和IHSMarkit共同推出全球集装箱港口效率指数（CPPI）。该指数由世界银行交通全球实践局和IHSMarkit的海事和贸易司共同开发的全球集装箱港口绩效指数，为全球经济中的主要利益相关者（包括国家和地区）提供参考，是可比较的全球集装箱港口绩效指数。

其中，位列第一的是日本的横滨港，阿卜杜拉国王港（第二）和青岛港（第三）。前十的港口中，中国的港口有：蛇口港（第5）、广州港（第6）、香港港（第7）、舟山港（第8）、洋山港（第10）。

该指数发现，亚洲集装箱港口是世界上效率最高的港口，占据前50位。位于西班牙的欧洲排名最高的港口阿尔及西拉斯排名第10位。加拿大哈利法克斯港是排名前50位的唯一一个北美港口。

图4：2020年全球集装箱港口效率指数（CPPI）排名

中美中欧的集装箱贸易还在持续增长，而欧美在港口建设方面动作寥寥。按这样的趋势发展，集装箱贸易量需求终有一天会触达欧美港口吞吐量上限。

最近一年全球各地港口拥堵的消息不绝于耳。由于疫情和经济刺激政策的影响，东西线集装箱贸易量激增。美西LA、LB、Oakland三个港口合计，2021年1-6月集装箱吞吐量11,483,485TUE，同比2019年同期增长21%，同比2020年同期增长37%。而这样的增长显然已经触达美西港口的吞吐量上限，美西集装箱港口锚泊等待的船舶数量甚至已经超过在港作业船舶数量，船舶平均等待时长达到10天之久。

图5：集装箱港口港内+锚泊船舶数据

我们再来看看港口集装箱船拥堵指数情况。该指数多年保持稳步上升趋势，其背后反映的是集装箱贸易需求持续增长和港口处理能力停滞不前的矛盾日益加剧。指数上升呈现加速趋势，从6.0到6.5阶段，大概花了两年；而从6.5到7.0阶段，花了不到一年时间。而在疫情开始之前的2020年1月，拥堵指数经过多年的持续上升已达到7.2的高位。

最近一年，在部分港口吞吐量达到瓶颈，集装箱船大排长龙的情况下，港口集装箱船的拥堵指数均值在7.5左右。根据2017至2020的增长趋势来看，即使没有疫情发生，该指数从7.2涨到7.5也不会花很长时间。