截至2020年底，中基协数据显示，公募基金规模达到19.89万亿元，刷新当时公募规模的历史新高。随着公募在资本市场的话语权越来越大，公募调研的上市公司也越发引人关注。截至3月24日，牛年以来上证综指下跌了7.88%，但公募并没有闲着，抓紧调研上市公司。从基金公司关注度较高的行业来看，工业机械和电子元件是公募调研的重点，但在震荡市场，公募选股更注重业绩支持。
牛年来累计调研3818次
《大众证券报》记者根据Wind数据统计发现，截至3月24日，牛年以来，共有193家基金公司累计进行调研3818次，较同期证券公司的调研总次数2473次高了54.4%。从具体的调研情况来看，嘉实、富国、博时、中欧、中银等19家大中型公募调研频繁，调研总次数均达50次及以上，堪称调研的“模范”，居第一的嘉实基金更是已经调研90次以上。
观察发现，调研方式不少是视频会议的形式。比如华菱钢铁牛年以来被机构调研了10次，在所有上市公司中关注度第二，仅次于汉钟精机，其中现场会议只有2次，其余均是视频会议。据业内人士介绍，此前受疫情影响，投研人员采用常规的线下调研方式来充实研究信息的难度显著增加，转向通过线上方式获取，而线上方式也带来了巨大便利性。
从基金公司的关注度来看，一心堂、兆易创新、中科创达、普门科技等均受到70家基金公司的密集关注。从所属行业来看，牛年以来基金公司调研的324家公司主要集中在工业机械、电子元件、电气部件与设备、电子设备和仪器等行业。此外，西药、基础化工、生物科技、通信设备等行业也有超过14家公司接受了基金的调研。
以行业集中度最高的工业机械和电子元件为例，工业机械行业上市公司中，接受超过10家基金调研的有伊之密(41家)、汉钟精机(39家)、天准科技(27家)、弘亚数控(19家)、天宜上佳(19家)、欧科亿(18家)、浙矿股份(16家)、华锐精密 (16家)、博实股份(14家)、中密控股(12家)、斯莱克(11家)。电子元件行业中，拓邦股份、TCL科技、联创电子、奥海科技、顺络电子等公司在牛年以来接受了20家以上的基金公司调研，分别为44家、33家、31家、29家和20家。
基金调研更注重业绩支撑
观察发现，公募调研公司更注重业绩支持。上述324家公司中，目前发布了2020年业绩预告的有188家，其中业绩向好的有142家，占比75.5%。而从股价看，虽然牛年以来A股持续调整，但基金公司调研的上述324家公司超七成跑赢了市场，部分基金公司重点关注的个股已在牛年内展现牛态。截至3月24日收盘，工业机械行业的华锐精密牛年来涨幅高达88.14%，同期，欧科亿、杭锅股份等也实现股价超70%的涨幅。
华南理工大学有研究发现，基金公司调研能够加剧上市公司的股价波动;在股票下跌或股市行情不好时，基金公司调研对股价波动的加剧作用有所差异。这是因为，基金公司的实地调研挖掘了上市公司更多的有用信息，会影响到投资者对上市公司股价的判断，令投资者追加或减少股票购买，从而加剧了股价波动。
“从今年市场的走势来看，我们觉得可能会跟过去两年有比较大的不一样，整个投资的主线应该是从估值扩张走向了业绩驱动。”博时基金权益投资GARP组的投资副总监陈鹏扬告诉记者，未来的行业机会看三方面：第一，看行业有没有发生新技术驱动带来的新需求，比如5G新技术出来，会在一些5G的应用(VR、AR、IOT等领域)上有新的投资机会;第二，看这个产业有没有发生大的价值转移，从一个产业转移到另一个产业，或发生在不同的区域之间。比如AI智能化这个方向，未来可能会承接很多人工作业环节的价值转移，这是一个长周期的投资机会，而且体量比较大。再如海上风电这个方向，会看到能源品的价值转移到制造业里面来;第三，随着房住不炒或者是政府需求侧的调控持续推进，财富管理整个行业可能在国内会迎来比较好的投资机会。
而南方基金权益研究部总经理茅炜则看好2021年科技板块的表现。他认为，如今国家产业政策已把“硬科技创新”提到一个非常高的位置，“硬科技创新”契合中国经济寻找新驱动力的大背景，并且当前宏观经济正呈现周期性复苏，科技产业正处于产业周期景气上行阶段，预判第四次科技创新或将聚焦5G，科技板块2021年的催化剂也仍然可能是5G。
记者 王金萍
