“2021年是中国实施”十四五“规划的开局之年，政府将持续推动扩大内需、支持创新发展、改善营商环境，加上低基数因素，经济增速很可能恢复至正常增长水平以上，预计2021年GDP增长7.5%左右。”11月30日，中国银行在京发布《2021年度经济金融展望报告》。中行研究院专家在解析《报告》并回答媒体提问时表示，随着宏观经济快速修复，中国银行业稳健发展基础进一步夯实。
中行课题组专家预计，2021年全球银行业发展将呈现逆周期监管回归常态、资产增速放缓、盈利U型反转、金融风险防控压力加大、对公信贷模式优化、消费金融发展回暖、跨境经营聚集亚太市场、普惠金融加快数字化发展、“科技信贷”或将步入稳健可持续发展阶段等10大发展趋势。对中国银行业来说，2021年是“十四五”开局之年，中国面临双循环发展新格局，银行业将进入发展新阶段。
经营态势整体平稳
《报告》称，随着“六稳”“六保”政策落地，中国经济在全球率先实现恢复性增长，前三季度GDP增长由负转正，增速为0.7%，预计全年增长2.1%左右。
“在国内经济”V“字复苏的疫情后期，商业银行三季度经营情况跑赢预期，资产负债规模平稳扩张，资产质量维持稳定，净利润降幅收窄，风险抵补能力充足，资本补充能力有所提高。”中行研究院院长陈卫东分析认为，四季度，中国经济延续“V”型反弹，累计GDP同比增速持续向好。经济快速修复有利于提振市场信心，进一步夯实银行稳健发展基础。
与此同时，随着货币政策回归常态化，银行业务需求稳步扩张。《报告》预计全年M2增速10.4%，货币政策调控的重心更加强调结构性。社会融资规模量增质优，预估四季度社会融资规模同比增长13.5%左右，中长期贷款余额占总贷款的比例超过70%，贷款结构进一步优化。
在宏观经济、货币政策、行业竞争和监管环境的影响下，预计2020年中国银行业整体经营情况将呈现明显特征，即：规模增速稳中略降、净利润降幅继续收窄、资产质量稳中向好、资本补充能力提高。
据中行课题组专家分析，四季度末，商业银行资产和负债规模增速或保持在11%左右，略低于三季度末增速；净利润同比下降7%左右，降幅较前三季度有所收窄。
由于不良资产风险释放具有滞后性，预计四季度商业银行不良贷款会维持增加趋势，增幅略小于三季度。同时，为应对后期可能出现的风险集中暴露情况，各银行会加大核销力度，不良贷款率整体或呈现稳中有升态势，保持在2%左右。
而在监管部门鼓励商业银行多渠道补充资本的背景下，商业银行更加注重公司治理、完善资本补充长效机制，预计2020年四季度商业银行资本充足率继续回升，或上升到年初水平，维持在14.5%左右。
风险防控持续承压
近期，部分银行相继发布公告暂停账户贵金属交易开户，引发了投资者关注。在回答《金融时报》记者相关提问时，中行首席研究员宗良表示，这是针对国际市场变化做出的安排，为的是有效防范可能引发的风险，更好地保护投资利益。
中行研究院课题组专家认为，2021年，中国银行业的金融风险防控形势依然严峻，金融资产价格波动造成的浮亏正是其中之一。事实上，今年以来，大宗商品价格大幅波动，国内信用债接连发生违约，相关资产价格出现极端波动，这些事件对银行理财和资管产品损益产生较大影响，造成产品实际收益率与预期收益率较大幅度的偏离、甚至出现本金不能完全兑付的情况。值得关注的是，2021年，不排除类似事件继续发酵，银行资管产品的风险管理难度持续加大。
此外，风险防控形势不容乐观还体现在，前期资产质量压力面临逐步释放，以及部分金融同业业务方面。
由于信用风险释放一般滞后于实体经济，《报告》称，2020年以来，银行展期、无还本续贷的贷款占比明显上升，部分风险尚未充分反映在五级分类指标中。2021年，前期积累的风险将不断释放，商业银行不良贷款率上升的概率较大，预计在年底将达到2.0-2.2%。
《报告》显示，银行资产质量表现与实体经济存在紧密联系，经济增速表现不佳的地区资产质量防控压力较大。另外，部分银行的非信贷类投资也将面临较大风险，这些资产多通过嵌套配置在涉及房地产、地方融资平台等项目，易产生传染性风险。
此外，2020年蒙商银行正式成立，包商银行的风险处置工作顺利完成。令人关注的是，包商银行发行的65亿元二级资本工具发生全额减记，这是我国第一只全额减记的二级资本工具；部分银行在二级资本工具剩余期限小于5年时，由于续发的市场环境发生明显变化，被迫采取不赎回策略，体现出市场对中小银行信用风险的担忧。
“当前，部分中小金融机构的风险较高，与之信用相关的同业拆借、同业存款、资本工具的风险值得关注。”中行课题组专家分析，2020年以来，商业银行资本压力凸显(特别是核心一级资本)，拨备覆盖率和流动性覆盖率逐季下降，部分银行的损失吸收能力亟待增强，2021年银行业将面临一定的资本、拨备和流动性补充压力。
盈利有望“U”型反弹
尽管未来诸多不确定性带来的挑战不少，但“十四五”开局之年，在双循环新发展格局下，中国银行业将迎来发展的新阶段。
随着中国经济企稳，逆周期调控力度逐渐恢复常态，预计2021年银行业资产负债规模同比增速或为10%-11%。《报告》分析，在“十四五”规划指引下，银行业将加大相关领域信贷投放力度，为基建投资、制造业产业链转型升级、智能制造等新经济模式提供资金支持。而随着普惠金融理念的深入践行，针对中小企业、民营企业的信贷支持将持续增加。上述因素都会推动中长期贷款的增加，2021年中长期贷款占比预计将高于70%。
“从中国银行业来看，预计2021年净利润将触底反弹，同比增速有望由负转正，实现2%-3%的增长。”陈卫东分析，一方面，随着实体经济逐渐回暖，银行业对实体经济的让利支持将回归常态，另一方面，2021年市场利率和贷款利率下行的空间整体不大，有助于银行夯实息差、巩固利息收入。
随着消费的复苏，受疫情影响较大的银行卡、支付结算等手续费收入有望实现增长；低利率环境下，市场主体的发债需求依然旺盛，为债券承销带来增长机遇。利息收入和非利息收入均有望实现稳步增长，预计2021年商业银行营业收入同比增速为6%-7%。
值得关注的是，2021年，在大数据、区块链等金融科技的推动下，银行业加快数字化转型，金融科技的使用有利于进一步降低人工成本、渠道成本和运营成本，提高内部管理效率。
与此同时，拨备计提对利润侵蚀程度也将有所下降。2020年以来，银行业加大了减值准备计提力度，为后期不良资产消化留足“弹药”。2021年，中国银行业减值准备的计提力度和节奏有望回归常态，对净利润侵蚀效应将有所降低。
