“每一次金融危机、每一次‘放水’，都会加大财富差距，财富更向巨头或高净值人群集中。因此，双循环之下，居民家庭资产配置的核心是怎么做到不掉队的？面对当前经济周期，居民应当加大权益类资产的配置。”9月27日，中泰信托、大成基金董事长吴庆斌在《中国经营报》举办的2020(第四届)中经财富高峰论坛上如是表示。
“目前城镇居民家庭配置得较少的权益类资产，正是高净值人群与我们普通公众拉开财富差距的关键原因。”吴庆斌还指出，普通公众和高净值人群在资产配置的投资理念和风险意识方面有所不同。高净值人群逐渐形成多元化资产配置意识，寻求资产保值增值，通过资产配置分散风险，并且更重视专业投顾意见。
面对当前的经济形势和市场需求，各类机构如何才能更好地帮助居民实现资产保值增值？面临监管和转型双重压力的信托业，又该如何发挥自身优势？对此，吴庆斌在接受本报记者专访时一一作出解答。
信托定制化服务优势
财富管理市场的需求端，正在迎来高净值客户结构与需求的根本性转变。
根据招商银行和贝恩公司去年联合发布的《2019私人财富报告》，2018年我国个人可投资资产1000万元人民币以上的高净值人群规模达到近200万人；“保证财富安全”和“财富传承”是高净值人群与超高净值人群最看中的两个财富目标。
并且，中国私人银行发展报告(2019)暨中国家族财富管理与传承白皮书》也显示，国内高净值客户更重视专业投顾意见，以应对企业战略、家族规划、传承计划等事务。
吴庆斌认为，信托公司在资产配置上有其自身优势。一方面，以往信托公司在固有业务中已积累了多年的投资经验。另一方面，在信托业务上，信托投资标的既有标准化产品，也有非标准化产品，包括固收类和权益类资产。
“信托公司在理解投资者的投资需求和为投资者提供定制化服务方面更有优势。”吴庆斌在接受《中国经营报》记者采访时指出，信托公司既能根据投资者家庭情况、投资理财需求、未来财务安排和家庭发展计划等设计和定制资产配置计划，比如目前广泛开展的家族信托业务，也能为投资者提供资产包，通过筛选和组合市场上合适的大类资产和具体投资标的。
吴庆斌进一步强调，信托转型的核心是回归本源，进一步发展和提升主动管理能力，更好地服务实体经济的发展和老百姓的投资理财需求。包括家族信托在内的服务型信托最体现“受人之托，代人理财”。
公开数据显示，目前国内68家信托公司中已有36家实质性地开展了家族信托业务。截至2020年一季度末，我国家族信托存续规模突破1000亿元大关。
重塑财富新生态
受“资管新规”影响，资管机构、产品形态和监管环境面临转型，供给端格局亦亟待重塑。
资金信托新规之下，非标融资类信托受限，监管鼓励信托产品朝向标准化、净值化、证券与股权投资发展。今年以来，监管政策的引导使得信托机构纷纷开始注重对标品投资领域的重视和布局，证券投资信托、标品信托等成为行业转型的热门方向之一。
对此，吴庆斌认为：“信托公司通过标准化产品的配置，可以解决投资者对流动性的要求，即从过往单独追求高收益转化为以此同时满足客户收益性与流动性的需求。”
资管新规出台，统一资管产品监管标准、有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调整和转型升级。吴庆斌说道：“长期来看，不论怎样的监管要求，对于包括信托在内的资管行业的未来发展肯定是有利的。动态的监管要求也是为了更规范更合规及防范金融风险。金融机构的使命和任务就是支持和服务实体经济发展、防范金融风险、以专业金融服务帮助客户实现资产的保值增值。”
“资管机构的统一监管、统一标准，有助于形成信托、公募基金、银行理财、期货、金融科技互为补充和提升的生态关系。资管机构在同一规则下同台竞技，这为财富新生态提供了基础，更将为投资者提供更多及更优的选择。”吴庆斌如是说道。
对于未来财富新生态的蓝图，吴庆斌的理解是：“不论钱多钱少，普通公众逐渐形成资产配置意识，通过资产配置管理自己的资产并从中受益，安全感、幸福感、满足感有所提升，财产性收入在其收入组成中扮演越来越重要的角色，人人有房住人人有钱赚。”
