近段时间，“高高在上”的医药，“反复上涨”的猪肉，“怎么都不跌”的白酒均遭遇了空头打击。市场普遍认为，这是部分基金经理调仓换股的结果。而本周五，金融、煤炭、房地产等低估值周期股集体爆发，这样的巧合很是耐人寻味。如果说基金经理们真往“便宜”这个方向调仓，哪些个股会成为潜在的抱团对象呢？
低估周期股集体爆发
本周五，A股三大股指在午后迎来大涨，全天涨幅均超1.5%，其中沪指更为强势，收盘上涨2.07%。
从行业板块来看，领涨的不再是药、酒、科技等此前强势的行业，取而代之的是清一色的低估值周期板块，比如涨幅第一、第二的保险、券商；再比如后面的多元金融、煤炭采选、银行、水泥建材、房地长等等。
申万一级28行业最新估值
从申万一级28行业来看，周五领涨的很多行业确实是估值比较低。比如银行，最新市盈率6.22倍，比2019年末的估值还要低；再比如房地产，最新市盈率10.93倍，和去年底的10.63倍的估值大体相当。
此外，建筑装饰、钢铁、建筑材料、农林牧渔等行业也是估值较低的行业，且估值较2019年底均未有明显的增加，农林牧渔的估值甚至较2019年底明显下降。
坚定看好周期板块？
除了周五盘面体现出的周期抬头的迹象外，当前有机构已明确表示要坚定看好周期板块的投资机会。
在开源证券最新召开的秋季投资策略会上，开源证券策略首席分析师牟一凌表示，要继续坚定看好周期板块投资机会。
牟一凌认为，所有公司的优质属性，都应该有一个合理的价格，而不同宏观环境下，投资者最终给出不同优质属性的定价是不同的：当货币宽松、弱信用时期，市场给予成长性更多估值：PEG占优；当货币宽松、宽信用时，市场风格往往均衡；在货币收紧、信用扩张时期，市场重视当期盈利，PB/ROE成为占优策略。当前大部分顺周期板块具有低PB-高ROE的特征，在紧货币+宽信用的组合下更占优。
策略会上，开源证券的证券、房地产、化工、煤炭石化等行业首席也纷纷强调了周期股将迎来机会。
开源证券非银金融首席分析师高超表示，证券行业处于政策和经济双重顺周期，创新业务增长超预期带来行业ROE持续上行，成长性明显提升，持续看好。
开源证券房地产行业首席分析师齐东认为，地产仍是当前财政和投资的重要托底工具，目前房地产板块估值有所修复，板块PE-TTM为9.07倍，仍处于历史低位。伴随疫情影响逐渐消散，预计全年结算将回到增长轨道。
开源证券化工行业首席分析师金益腾表示，从基础化工板块的营收增速及净利润水平来看，各大子行业均已于2020Q2有所反弹，中报全面回暖。后市，基础化工行业公司盈利能力将恢复、破产风险将降低、风险偏好将上升。持续坚定继续看好价值被低估、现金流量健康、业绩向好、盈利复苏斜率超预期的化工子行业龙头。
开源证券煤炭石化行业首席分析师张绪成表示，2020年是煤炭“十三五”供改的关键之年，煤炭工业“十四五”规划意见强调持续深化供给侧改革。总体来看，供改深化将进一步推动煤炭供给新格局的构建，行业将逐渐步入高质量发展阶段。建议从分红、转型、国改、高弹性四个维度选择投资机会。
而近日中国证券报也报道称，部分基金经理已经开始调仓换股，对涨幅过大、估值过高的重仓股落袋为安。与此同时，资金悄然流入低估值的周期性板块，等待风格转换的预期实现。许多基金经理正在将布局低估值标的作为四季度的防御手段。
机构潜在抱团股是他们？
如果说，低估周期板块的春天真就来了，谁会成为新的抱团对象呢？本文以申万二级行业估值最低的30个行业作为研究对象，选择每个行业中基金持仓市值(二季度末的数据)前三位的股票，他们有可能成为机构未来抱团的公司。
可以发现，其中既有大家耳熟能详的公司，比如招商银行、美的集团、中信证券、万科A等公司；也就一些不太知名的公司，比如兴蓉环境、城地股份、富森美等等。
从股价表现来看，这些公司中很多也是“悄悄的”涨了很多，比如鸿路钢构年内涨了356.01%，震安科技年内涨了146.68%，宏达矿业年内涨了154.11%，博汇纸业年内涨了132.08%。
这些公司中，你看好谁呢？
