Prabhudas Lilladher关于印度银行的研究报告
IIB的收益与PAT的143亿卢比（PLe：106亿卢比）主要是由于拨备低于预期以及NII增长更好。由于贷款增长稍慢，NII核心IIB显得略弱。CI和资产质量等大多数指标均得到改善，其中压力资产占贷款的1.7％，SMA-2占贷款的17bps。在融资成本，负债增加和RWA效率方面，一些合并协同效应尚未发挥出来，而MFI和biz银行的重新分类已改善了对消费者的账面余额。尽管任何重新评估都需要对资产质量有清晰的了解，但银行的位置良好，回报率可达17-18％的股本回报率。
外表
我们维持买入评级，目标价为1800卢比（不变），基于2.9倍FY21 ABV。
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