Prabhudas Lilladher在Zee Media Corporation上的研究报告
ZMCL公布的收入同比增长22.7％至19.422亿卢比，这得益于选举顺风和节庆活动的延迟，国家和地区渠道的强劲表现。在全国花束中，Zee News的收益率环比增加约3％，而19财年第3季度，Zee Business在股市时段的市场份额增加到35.5％。在区域盛宴中，Zee MPCG和Zee Rajasthan见证了州选举的强劲影响。由于地区渠道的业绩改善，EBITDA利润率在19财年第三季度同比增长80个基点至29.9％。在有效率（ER）和库存利用率（在区域范围足够大的区域渠道）的帮助下，我们预计合并销售额将比18-21财年复合年增长率为20.3％。预计同期EBITDA增长将高达34.7％，原因是1）预计新发布的产品将从集成多媒体新闻编辑室（IMN）计划中受益（成本在各个平台之间共享），以及2）区域渠道的盈利能力组合得到改善。
外表
该股目前的市盈率为20倍20倍和21倍10倍，似乎价格具有吸引力。我们维持买入评级，目标价为每股38卢比（18倍核心电视广播业务和22倍Zee Akaash News Pvt Ltd）。
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