Edelweiss关于Infosys的研究报告
Infosys 18财年第二季度的收入为28.05亿美元（以美元计算，环比增长1.8％，以CC增长0.6％），利润率达到24.7％，与Street的预期相符。主要亮点：i）19-6％的FY19 CC收入增长指导，而FY18的5.8％ ii）然而，由于对数字业务的投资，利润率指导被削减至22.0-24.0％（2018财年为24.3％），我们认为这将有助于Infosys获得市场份额； iii）强劲的交易势头，在2018财年第四季度/ 2018财年获得了9.05亿美元/ 30亿美元的TCV交易； iv）20亿美元的现金将在19财年分配给股东，超过常规股息。
外表
我们将FY19E和FY20E的EPS分别下调0.7％和4.2％，因为：i）对房屋销售和数字能力的投资将分别导致90bps和70bps的利润率摊薄； ii）1300亿印度卢比的股东回报会减少其他收入。我们维持“买入/卖出”评级，目标价为1,419印度卢比。对于所有建议报告，请单击此处
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