美国SEC专员支持直接上市以控制华尔街费用

加丹加·约翰逊和约书亚·富兰克林

美国证券交易委员会专员罗伯·杰克逊(Rob Jackson)周二对路透社表示,他支持所谓的直接上市,以帮助降低公司为上市而向华尔街银行支付的过多费用。

在美国最高证券监管机构美国证券交易委员会(SEC)的工作人员权衡纽约证券交易所(New York Stock Exchange)提议修改规则的提议之际,该提议将允许更多公司在不使用银行承销交易的情况下公开上市。

杰克逊(Jackson)是一名民主党委员,曾在职业生涯初期担任资本市场银行家。他表示,他无法对纽约证券交易所的具体提议置评,但他普遍欢迎那些可以减少7%费用的公司(通常向华尔街支付的费用)的创新银行上市。

他说,根据杰克逊办公室进行的研究,这一费用一直保持二十年不变,这对于希望上市的中端市场公司来说是一个主要障碍。

杰克逊说:“在我们生活的现代世界中,一切成本都降低了,令人惊讶的是,我们收取7%的税,使人们能够进入美国的公共资本市场。”他还拒绝了公司说客经常提出的繁文tape节的说法,即繁文tape节是过去20年中上市公司数量下降的主要原因。

杰克逊说:“好消息是,我认为人们开始竞争,直接上市是我希望该领域进行大量创新的开始。”

2018年,音乐流媒体业务Spotify(NYSE:SPOT)Technology SA进行了直接上市,随后在2019年推出了通信平台Slack TechnologiesInc。两家公司均已在市场上成功亮相,但其股价此后一直在挣扎。

直接上市的一个优势是,与传统IPO相比,这些公司向华尔街银行支付的费用更少。批评人士担心,直接上市可能会削弱投资者的保护,因为银行还充当守门员,帮助发现欺诈性的潜在发行人。

杰克逊(Jackson)在美国证券交易委员会(SEC)的两年间一直是投资者权益的倡导者,他承认“权衡取舍”,并表示希望了解任何直接上市规则变更如何保护投资者的细节。

他说:“我们需要的是一个强大的解决方案,能够保护投资者。”