穆迪投资者服务公司（Moody's Investors Service）周二表示，印度储备银行（Reserve Bank of India）要求银行自10月1日起将某些贷款与基于外部基准利率的利率挂钩，这对贷方不利，因为这将限制其管理风险的灵活性。
上周，印度储备银行表示，银行并未令人满意地将降息政策转移给借款人，因为它要求贷方强制将所有新的浮动利率个人或零售贷款以及浮动利率贷款与微型，中小型企业（MSME）挂钩。外部基准。
迄今为止，中央银行已将利率下调了110个基点，但贷方仅以降低贷款成本的方式将其部分转移给了借款人。
穆迪在一份声明中说：“这对印度的银行来说是信用不良的，因为它将限制它们在管理利率风险方面的灵活性。”
新的外部参考利率可以是回购利率，三个月或六个月的国库券，也可以是由管理基准利率的金融基准印度私人有限公司发布的任何其他基准市场利率。
银行可以自由决定外部基准的利差。穆迪说，随后，当借款人的信用评估也发生重大变化时，信贷风险溢价可能会发生变化，这在贷款合同中已达成共识。
此外，价差的其他组成部分（包括运营成本）可以每三年更改一次。
它说，银行目前将浮动利率贷款与基于基金的贷款利率的边际成本进行基准比较。通过将贷款利率的变化与资金成本的变化保持一致，银行可以减轻其利率风险。
“根据新规定，贷款利率和融资成本之间的这种直接联系将不复存在。这将使银行面临融资成本和贷款收益率的不对称变动，从而使它们承受利率风险。”
穆迪表示，在新制度下，尽管浮动利率贷款簿将重新定价，但只有非CASA（活期账户和储蓄账户）存款才会看到存款的重新定价。
他说：“这将导致银行的净息差（NIM）波动，当利率上升时，净利息收益率上升，而当利率下降时，净收益率下降。NIM的波动将转化为银行整体盈利能力的波动。”
同样，缺乏一个能够始终如一地准确把握经济利率变化的基准也会导致银行NIM的波动，根据穆迪的基准选择将很困难，并且会导致银行NIM的内在波动。说过。
银行的资金需求是动态的。在某些时期，某家银行的资金需求很高，它会轻易支付高于市场利率的费用，反之亦然。新规则将阻碍银行反映贷款利率融资成本变化的能力，因为这些将与外部基准挂钩。
新规定将仅适用于新的个人，零售和MSME贷款。因此，短期影响将得到缓解，因为新贷款从一开始就只占银行贷款账簿的一小部分。
然而，随着时间的推移，大多数零售和MSME贷款将过渡到新机制，穆迪表示，增加这项授权将影响所有受评级的印度银行，尽管方式有所不同。对于拥有强大存款特权的银行来说，经济中利率的波动将产生更大的影响。对于存款特权相对较弱的银行，其自身融资成本的波动性将产生更大的影响。
