蒂姆·麦克劳克林（Tim McLaughlin）
波士顿梅隆公司（BNY Mellon Corp.）重新振兴其资金管理业务的努力尚未阻止其3,220亿美元的指数型投资产品组合中的客户现金持续流出。
纽约梅隆银行的高管们在周三发布了更多的坏消息，他们详细说明了第二季度从指数投资组合中净撤出的220亿美元。BNY Mellon首席财务官迈克尔·桑托马西莫（Michael Santomassimo）在电话会议上说，大部分资金外流来自一个不愿透露姓名的客户，该客户将资产自为资产。
但根据公司财务报表，自2014年底以来，指数产品的净提款总额为1,360亿美元。
这些资产的下降与收入没有成正比的影响，因为该银行的指数产品大多是低价策略。相比之下，BNY Mellon负债驱动型投资（LDI）的价值7,090亿美元的投资组合（这在养老基金中很受欢迎）要求更高的费用。LDI一直是该行资产管理部门的亮点，从2016年到2018年吸引了1,010亿美元的净存款。
不过，与去年同期相比，第二季度资产管理收入下降了12％，至6.18亿美元。该公司表示，经济下滑反映了从投资产品中净撤出资金以及美元走强的不利影响。
但管理的资产较上年同期增长了2％，至1.84万亿美元，这是因为市场的蓬勃发展足以抵消资金流出和货币影响。
该公司股价下跌2.4％，至44.15美元，原因是该公司的整体季度利润超出了分析师的预期，并且削减了成本。
纽约梅隆银行（BNY Mellon）为机构投资者管理其大部分指数资产，其中股票集中度更高。但是一些主权财富基金已经出售了指数资产以筹集现金。BNY Mellon附属多资产投资公司Mellon的首席执行官Desmond Mac Intyre表示，其他机构投资者也重新调整了投资组合，以持有更多的固定收益或交易所交易基金。
该银行不提供交易所交易基金，也不在目标日期基金中有任何主要业务，因此错过了将资金巨额转移到这些产品上的机会。
Mac Intyre表示，他预计BNY Mellon指数产品将有所改观，因为他的团队将与银行的资产服务部门紧密合作，同时增加更多吸引客户的产品。梅隆还重新设置了投资管理费和证券借贷分拆，以提高对客户的竞争力，这使他们的指数资产组合可以从该活动中获得更多收入。
在较小的规模上，纽约梅隆银行提供指数共同基金，但如果它削减管理费以提高竞争力，则有可能会减少收入。例如，自2014年初以来，其标普500指数基金的净提款额已超过20亿美元。
据晨星公司（Morningstar Inc.）称，这只23.6亿美元的基金的费用比率为0.50％，比同行的中位数价格便宜，但比富达投资公司和先锋集团管理的标准普尔500指数投资组合的价格至少高出12倍。
位于纽约的研究公司CFRA的ETF和共同基金研究主管Todd Rosenbluth说：“您可以通过降低价格来启动指数基金。”“不过，有一个Catch-22，因为您冒着采用这种策略降低此类产品的盈利能力的风险。”
BNY Mellon已采取了许多措施来降低其资产管理业务的复杂性。例如，它已将开放式长期共同基金的数量从106个减少至92个。纽约梅隆银行发言人说，市政债券基金的费用已经降低。
上个月，该银行从其长期零售共同基金中删除了Dreyfus的名称，从而使BNY Mellon可以将自己的名字用作这些投资组合的单一全球品牌。
