Telstra Corporation Ltd（ASX：Newgate Capital Partners的安德鲁·莱万多夫斯基（Andrew Lewandowski）表示，TLS）的股价可能还会再下跌25％，他在Livewire上发表了自己的看法。
自20年前Telstra被列为垄断企业以来，它一直受到竞争和技术变革的持续压力。
莱万多夫斯基表示，NBN可能会影响澳洲电信的宽带利润，但其移动业务市场可能会高估市场未来的利润。
他说，Telstras移动收益约占Telstras营业利润的50％，现在正在下降。Telstra拥有澳大利亚移动市场约一半的份额。
根据所做的分析，Telstras移动电话价格比Optus高出30％左右。高昂的价格使Telstra面临着Optus，Vodafone，Aldi和Amaysim Australia Ltd（ASX：AYS）。TPG Telecom Ltd（ASX：TPM）也将很快进入这场新兴的移动战。
现在，定期的Telstra移动中断和Optus升级意味着这两者被视为具有相似的网络质量。
Telstra最近宣布，它将推出新的，成本更低的移动计划，以夺回市场份额。
底线
Newgates分析认为，Telstra在未来三年内将其移动电话价格下调20％，这将导致核心自由现金流下降30％，其中包括Telstra正在进行的成本削减活动。
核心自由现金流将从20美分降至14美分，这可能导致股息从已经减少的每股22美分削减至14美分。Lewandowski先生推测，如果Telstra以6％的完全免税收益率进行交易，那么它将以2美元左右的价格交易，跌幅约为25％。
愚蠢的外卖
如果所有的预测都实现的话，这将有所下降。显然，Telstra押注着5G将成为一个巨大的利润创造者，而电信运营商可以捕捉到更多由技术创造的价值。
Woolworths Group Ltd（ASX：事实证明，降价可以赢得客户，从而提高利润。但是，我长期避免使用Telstra，直到我看到它能够产生可持续的长期利润增长。
