仅用两天时间，刘格菘的新基金广发行业严选三年持有期混合基金即提前结束募集，150亿元子弹蓄势待发。在该基金宣告成立的第二天，基金净值即发生了变动，这意味着，刘格菘或已快速建仓。而今天刘格菘在管基金的半年报也揭开面纱，其隐形重仓股浮出水面。
和基金前十大重仓股相比，位列第11位至第20位的重仓股常被称为基金隐形重仓股，也即基金经理手中的“暗牌”。结合半年报中基金经理对未来市场的判断，可以进一步分析出基金经理的真实意图。除了刘格菘以外，近期也有多位基金经理数十亿子弹到手，随着基金半年报披露，他们的“暗牌”也显露出来……
刘格菘“暗牌”曝光
8月23日开始募集的广发行业严选三年持有期混合基金，于8月24日提前结束募集，8月24日的有效认购申请确认比例为53.89%。8月26日，广发行业严选火速成立，成立规模为148.7亿元。8月27日，该基金净值即发生了变动，当日上涨0.19%，这意味着刘格菘已开始建仓。
随着基金半年报的公布，或可一窥刘格菘的投资方略。以其管理的广发双擎升级为例，从隐形重仓股来看，化工板块占据较大比例。具体来看，第11位至20位大重仓股分别为恒力石化、万华化学、桐昆股份、国联股份、虹软科技、易华录、长电科技、华特达因、长城汽车、博创科技。其中，恒力石化、万华化学、桐昆股份、国联股份、虹软科技等持股市值占基金资产净值比例均在2%以上。
和去年年底相比，今年上半年刘格菘加仓恒力石化1595.92万股，加仓国联股份277万股，加仓桐昆股份173.81万股，并新进万华化学。
此外，广发双擎升级还参与了小康股份、中兴通讯、智动力的定增，目前只有智动力的定增股份可以上市流通。
在基金半年报中，刘格菘表示，上半年基金增加了光伏、新能源车、化工等行业的配置，同时继续持有面板和部分性价比较好的医疗服务等行业标的。
“从供需格局角度分析长期受益的板块，我们依然坚定看好A股具有全球比较优势的制造业资产。”在刘格菘看来，这些企业是未来全球复苏的重要供给力量，结合良好的性价比，未来依然是基金配置的主要方向。
这些基金经理也子弹在手
梳理基金成立情况可以看出，近日也有多位基金经理收获了子弹。
例如，8月27日，饶晓鹏管理的华安聚弘精选成立，基金首募规模为33.12亿元。从其管理的华安聚优精选基金半年报来看，基金前十大重仓股中出现多只银行股，防御态势明显，但隐形重仓股显示出一定的进攻性。该基金第11位至第20位大重仓股分别为宇华教育、五粮液、恩捷股份、分众传媒、贵州茅台、长江电力、石头科技、海大集团、歌尔股份以及中国海洋石油。
在基金半年报中，饶晓鹏也谈及对制造业的看好。“中国经济仍处于长期的转型期，高质量发展逐步成为主要方向。尽管面对激烈的国际竞争，我们仍有需要补足的短板，但在一些制造业我们看到一批具备全球竞争优势的企业。他们过去在中国市场已经证明过自己，如今正逐步走向全球。随着转型升级的深入，中国市场巨大容量和深度的潜力正逐步显现。” 饶晓鹏说。
同样强势“吸金”的还有李巍和段涛管理的广发盛锦。据渠道消息，该基金在北京银行单一渠道的首募规模即超过40亿元。以此前由李巍和段涛共同管理、目前由段涛单独管理的广发利鑫为例，持仓主要聚焦在医药、新兴消费、高端制造、周期成长等板块。截至二季度末，基金第11位至第20位大重仓股分别为康拓医疗、银都股份、惠泰医疗、鸿利智汇、德业股份、佳沃食品、福莱特、东威科技、行动教育以及昊海生科。
段涛表示，过去核心资产的基本面表现确实优于大部分护城河不清晰的中小企业，但经历疫情的洗礼以后，可以找到一批在新行业或新商业模式方面经营表现出色、未来业绩持续增长预期良好、估值性价比优于现有核心资产的标的。这批标的或许会成为未来几年内组合持续创造超额收益的来源。对三季度的A股市场保持相对谨慎的态度，潜在的利空冲击包括：一是经济逐步恢复后流动性收紧；二是高估值股票内在的均值回归动力。
