资管新规过渡期仅剩半年时间，理财子公司开始密集调研上市公司，以加速权益型理财产品布局。
数据显示，截至6月3日，共有13家理财子公司展开对上市公司的调研，调研次数合计210次。其中，招银理财调研次数最多；中银理财和东方汇理资管合资的汇华理财后来者居上，调研数量在理财子公司中排名第三。
从理财子公司目前调研来看，尽管调研行业可能有所差异，但消费板块、科技板块、电子板块三大板块颇受理财子公司的青睐。
汇华理财投资经理董伟炜告诉《中国经营报》记者，就公司的战略层面而言，汇华理财希望尽早播下权益的种子以布局较完整的产品线。招银理财方面亦表示，未来还将更多地丰富权益策略的产品线，并探索基于权益策略的混合型产品。
合资公司抢跑理财子公司 加码权益混合型理财
截至目前，银行理财总规模止跌回升达到25.86万亿元。不过，银行及理财子公司的理财资金的主要投向仍然是固定收益类资产，对权益类资产的投资比例并不高。
中国光大银行此前发布的《中国资产管理市场2020》报告指出，截至2020年末，理财子公司权益类资产占比仍比较低，仅为2.31%，超过八成的国有及城商行系理财子公司股票投资以委外合作为主，股票池暂未建仓的理财子公司数量占比超过七成。
数据显示，截至6月3日，共有13家理财子公司展开对上市公司的调研，调研次数合计210次，2020年同期，仅3家理财子公司共调研26次。其中，招银理财调研次数最多，合计86次；作为合资理财机构，汇华理财后来者居上，调研次数达33次，调研数量在理财子公司中排名第三。
谈及对权益类理财产品的研发，理财子公司的进展如何，普益标准研究员唐春艳表示，据不完全统计，截至5月27日，理财子公司共发行126款权益类理财产品，但从产品布局来看，仍以封闭式运作的私募产品为主。“相较去年同期，今年理财子公司权益产品的发行速度有所加快，尤其是公募的权益类产品。”
“目前我们已经发行了权益类公募产品，未来还将更多地丰富权益策略的产品线，并会探索基于权益策略的混合型产品。”招银理财回复称。
董伟炜告诉记者，该公司加强了对开放式混合类理财产品的布局，“要发行开放式混合类理财产品的原因，主要是出于几方面考虑：一是就公司的战略层面而言，汇华理财希望尽早播下权益的种子以布局较完整的产品线；二是希望能够通过PR4产品在理财货架的呈现，即较高风险产品，尤其是为中行的客户，提供一个净值化转型的可见的样本；三是从长远看，东方汇理在欧洲有超过1.7万亿欧元的管理规模，对中国有很大的配置需求，未来不排除欧洲母公司通过汇华理财来增配A股并进行主动管理。”
董伟炜表示，“公司初期依然是以PR2、PR3为主，即低风险型、中低风险型产品，尤其是PR2产品，这是结合客户的接受度、渠道的认可度，以及公司资源配置多重维度的战略。”
注重企业发展潜力 高新技术领域上市公司受资金欢迎
“理财子公司目前调研上市公司的频率加快，但在选择调研对象方面不同理财子公司略有差异。”普益标准研究员李启明如是说。
董伟炜表示，在上市公司调研过程中，该公司主要关注以下几个方面的内容：一是行业情况，包括行业发展空间、行业增速、行业竞争格局等；二是公司基本情况，包括公司商业模式、核心竞争力、如技术/成本控制/资源禀赋、管理层、公司治理等方面；三是公司成长点，包括客户结构、产品结构、产能分布等方面；四是财务状况，尤其是指标变动较大或者异常的指标。
记者从招银理财了解到，该公司调研上市公司时，更关注高管层对公司竞争优势的认识与分析，以及公司过去对于提升竞争优势所做的努力，包括但不限于组织架构、资金投向、人员储备等，并能与财务报表的相关科目和指标达成印证。
“从行业上，我们目前较为看好新能源汽车、光伏、医药、消费、科技等方向，对于这些方向的相关上市公司我们可能会给予较多的关注。”董伟炜如是说。
唐春艳表示，从受调研企业的行业类别来看，主要是电子元件、电子设备和仪器、应用软件、工业机械、半导体产品等高新技术领域的上市公司，这些领域的上市公司成长性较高，同时也与国家战略发展导向一致，更可能创造较高的投资收益。而这些领域的上市企业多集中于创业板、科创板、深圳主板板块，因此，理财公司对深圳主板、创业板、科创板更为关注。
“从目前理财子公司的调研情况看，不同时期理财子公司偏好的调研行业可能有所差异，可能受到经济周期及行业波动的影响，如近期消费板块、科技板块、电子板块更受到理财子公司的青睐。”李启明指出，考虑到理财子公司的权益投资更注重风险管理，以低风险低波动的权益投资，例如大类资产配置、委外、FOF/MOM、ETF等方式为主，主要追寻beta收益为主，未来可能依据市场变动情况，更加关注市场形象良好、业绩优良、走势稳健的传统行业，如银行券商保险等，以及具备市场发展潜力的新经济产业，如生物医药、高新科技等。
