古吉拉特邦天然气公司在莫尔比（Morbi）禁止煤气化炉后，其产量有所增加，导致20财年第一季度表现强劲，超出了预期。该公司的利润和利润率也有了很大的提高。业绩良好后，该股在交易中表现出强劲的吸引力。
关键结果亮点
关-由于各部门销量的增长和毛利率的提高，收入同比增长了47％。
相关新闻编辑的《 2020年预算》：FM Nirmala Sitharaman的最大任务是什么？OYO在2019年3点分析/冠状病毒爆发中增加了4,000个企业帐户：它如何影响投资者-总销量同比增长42％。这主要是由于国家绿色法庭（NGT）禁止了古吉拉特邦莫尔比的煤气化炉，这导致了陶瓷制造商对工业气体的需求猛增。
-息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比增长87％，天然气采购成本降低，现货货物的采购效率提高。
-由于良好的液化天然气价格和良好的天然气采购组合，本季度EBITDA利润率大幅增长376个基点（bps），税后利润（PAT）利润率提高334个基点。
-该公司在该季度没有进行任何价格调整。但是，为了转移良好的液化天然气价格，该公司于7月2日将工业消费者的价格下调了每平方厘米2.5卢比（标准立方米）。
外表
我们认为，随着NGT裁决的实施，数量的增长是可持续的。随着莫尔比（Morbi）陶瓷制造商的需求持续增长，现有消费者的需求增加以及对其他较小参与者的销售转向天然气，销量将继续增长。此外，在其他地区，如苏拉特，巴鲁奇等类似的法规裁定，可能会增加需求。
在压缩天然气和国内PNG领域，我们预计随着需求的增长和对现有地区的深入渗透，良好的业绩将继续。在城市燃气配送（CGD）招标中分配新的地理区域（GA）是未来增长的另一个动力。
以当前价格计算，该股票的交易价格为2020e，市盈率为20.5倍。随着量的持续增长和液化天然气价格的疲软，情况仍然有利。我们建议保持库存不变，逢低买入。
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