Motilal Oswal的UltraTech水泥研究报告
我们对UTCEM的19财年年度报告的分析突出显示了由公司扩张和收购带动的健康水泥销量增长。但是，由于成本压力，利润率下降。尽管运营现金流保持健康，但净债务/ EBITDA从18财年的2.3增加到19财年的2.9。
外表
公司在20/21财年EBITDA的市盈率为17.7倍/ 14倍。我们将UTCEM的价格定为9月14.5倍的21 EV / EBITDA，得出的目标价为5,280卢比（21财年产能的EV / t隐含215美元）。
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