Prabhudas Lilladher的Voltamp变压器研究报告
Voltamp报告了19财年第4季度的强劲数据，收入/ PAT同比增长18％/ 60％。该公司的未完成订单额为50亿卢比（可在未来三个季度执行）。我们预计Voltamp在未来两年（19-21E财年）的复合年增长率为8％，而2016-19财年的复合年增长率为6.3％。我们预计，由于大选后订单的定稿率更高，以及利用水平的提高，工业部门的需求上升，招标活动将有所增加。VOLTAMP继续收到来自多个行业的重复订单，这些行业主要是油气，水，化肥和化工。从中长期来看，可再生能源（尤其是太阳能）提供了巨大的机会。但是，由于关税不确定，管理层会谨慎行事，并将选择性地进行招标。整体定价环境对行业构成挑战，随着需求的回升，该行业在未来几个季度可能会有所改善。
外表
我们已将收入/ PAT建模为未来两年的CAGR为12.3 / 13.7％。该股目前的交易价格为20.4 / 11.3倍FY20 / 21E。我们建议买入该股票，目标价为1510卢比（14倍FY21E）。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
