“ Prabhudas Lilladher”关于HDFC标准人寿保险的研究报告
HDFC SL在18财年的APE增长强劲，同比增长32％，略低于我们的预期（Ple：同比增长35％），主要由ULIP主导。但是，利润率显着提高了120个基点，至23.2％，这主要是由于保护产品份额的增加（占新业务保费总额的25.9％），尽管尽管价格竞争，但它仍从创新和数字化中受益。我们对APE增长预估进行了小幅修改，并提高了VNB利润率。我们维持买入建议，将目标价从500卢比上调至518卢比，并将其估值为10400亿卢比（从9960亿卢比），相当于4.3倍的20财年EV。
外表
我们对APE增长预估进行了小幅修改，并提高了VNB利润率。我们维持买入建议，将目标价从500卢比上调至518卢比，并将其估值为10400亿卢比（从9960亿卢比），相当于4.3倍的20财年EV。对于所有建议报告，请单击此处
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