HDFC证券关于持久性系统的研究报告
持久性系统（Persistent Systems，PSYS）报告了在线收入和强大的运营绩效。收入为1.225亿美元，比上一季度增长3.8％（不包括Parx Werk，比上季度增长2.6％）。收入增长由联盟业务和数字业务带动（季度环比调整后为3.9％），而服务环比持平，而Accelerite则下降。EBITDA％为17.4％，比上一季度增长216bps，同时还增加了利用率，联盟业务的更好实现和强劲的序贯业绩（约100bps的影响），从而减轻了-85bps的工资增长影响。
外表
根据FY18 / 19 / 20E分别为11.4 / 11.6 / 12.7％和EBITDA％的15.9 / 17.1 / 18.0％的收入，FY17-20E的收入/ EPS的复合增长率为12/14％。维持买入评级，目标价为875卢比，对应19倍的19-19年12月每股收益（之前的15倍）。对于所有建议报告，请单击此处
