亚伦·温曼（Aaron Weinman）
纽约（LPC）-希腊燃料服务提供商爱琴海石油网络公司的债券持有人反对Mercuria Energy Group提供的5.32亿美元的债务人持有资产（DIP）贷款，这笔贷款可能使这家瑞士商品交易商拥有该公司的控股权熟悉情况的三名消息人士称，这将使他们的追回资金在美元领土上升为美分。
?????? 作为法院批准的重组协议的一部分，Mercuria将向破产的爱琴海提供DIP融资，以换取“追逐马竞价”。这使它可以首先对陷入困境的公司的资产进行出价。
此举是Mercuria为现金短缺的公司提供资金的战略的一部分，这些公司在战略上与其能源和商品贸易的核心业务有关。
?????? 爱琴海事是一家专注于石油精炼和贸易的希腊公司，是全球最大的独立燃料供应商之一。
?????? 尽管Mercuria的重组建议将爱琴海的价值定为6.81亿美元，但可转换债券持有人特设委员会反对该计划，因为该计划会将其2.67亿美元未偿还债券的回收额削减至票面价值的31％，即8270万美元。 。
?????? Mercuria的DIP融资于11月9日获得批准。法庭文件显示，它包括一笔7200万美元的延迟提取定期贷款，还让爱琴海获得1.6亿美元的循环信贷额度（RCF）和3亿美元的全球RCF。
?????? 爱琴海于11月6日在纽约申请第11章破产保护。主持由纽约南部美国破产法院（NYSE：SO）提出的破产案的斯图尔特·伯恩斯坦（Stuart Bernstein）法官随后批准了Mercuria？提议的DIP融资和公司资产的拍卖计划，只要有一个公开透明的招标程序来控制爱琴海事。
?????? 两位消息人士称，特设债券持有人小组正在制定一项竞争性的重组计划，以提高其回收率。
?????? DIP的最终听证会将在12月5日举行。
液体应变
爱琴海于2017年12月签署了7.5亿美元的三年期担保借贷基础贷款，但由于担心存货水平和应收账款，贷方不愿允许该公司提取信贷额度。
?????? 根据LPC的数据，融资包括2亿美元的A贷款和5.5亿美元的信用证，担保和透支B贷款。
?????? 荷兰银行（ABN Amro）是该交易的主要账簿管理人和受托牵头安排行。法国巴黎银行（PA：BNPP），KBC银行，Natixis，MUFG，HSH Nordbank，Belfius银行，瑞士信贷（SIX：CSGN）和Mashreqbank也是放款人。
?????? 作为2018年5月财务审计改革的一部分，爱琴海任命了三名董事??? 泰勒·巴伦（Tyler Baron），雷蒙德·巴托塞克（Raymond Bartoszek）和唐纳德·摩尔（Donald Moore）???为了克服其流动性困境，并终止了与爱琴海的创始人Dimitris Melissanidis的咨询协议。
?????? 新的董事会成员开始与银行集团进行谈判，以允许利用信贷额度，但放贷人的撤资使流动性欠佳的爱琴海危机蒙上了阴影。
?????? 该公司没有额外的流动性来采购供应品，几乎没有燃料出售给市场。一位消息人士说。
悠久的历史
?????? 新的董事会成员下令对爱琴海的财务进行审计，该审计可追溯至2010年。去年11月，爱琴海证实已注销2亿美元的应收账款，另有1亿美元可能是被骗取的。
?????? 审计委员会与爱琴海董事会成员相信，与2010年3月在马绍尔群岛注册成立的公司Oil Tank Engineering and Consulting的合同于2010年签订，目的是在阿拉伯联合酋长国建设一个石油码头。爱琴海在11月2日的新闻稿中称，富查伊拉（Fujairah）曾利用该合同通过高价合同挪用资金。
审计还公布了从未交付的应收石油款项的付款。LPC获得的内部文件显示，建造富查伊拉石油码头设施的成本也增加了1亿多美元，至约2.22亿美元。
?????? 爱琴海六月份表示，已将审计委员会的调查结果报告给了美国证券交易委员会和司法部。几名被认为与欺诈有牵连的爱琴海雇员已被解雇。
???????? 两位消息人士称，在接受审计的初步调查结果后，爱琴海的新董事会成员接触了托克和弗里波托等大宗商品交易商，希望在商业银行不愿意之后找到贸易融资伙伴为爱琴海提供资金。 。
?????? 爱琴海于8月16日表示，Mercuria介入并向爱琴海提供了3000万美元的增量流动资金，以及截至2019年1月31日的2.5亿美元和7.5亿美元的循环信贷额度。
?????? 这笔交易使瑞士商品交易商获得了爱琴海30％的股份，并有效地为收购做好了准备。
?????? 爱琴海游艇公司由希腊商人Dimitris Melissanidis于1995年在希腊比雷埃夫斯成立。该公司于2006年在纽约证券交易所上市。
