阿诺·舒茨(Arno Schuetze)和路德维希·伯格(Ludwig Burger)
法兰克福(路透社)-上周五,医疗设备制造商西门子医疗的股票上涨多达7%,这预示着包括资产管理公司DWS在内的一系列未决的德国上市。
作为近年来德国最大的上市公司之一,母公司西门子(DE:SIEGn)出售了这家全球最大的医学成像设备制造商15%的股份,筹集了42亿欧元。
由于德意志交易所(DE:DB1Gn)电子交易平台的市场技术问题,该股以一个多小时的延迟开盘一个多小时后,以每股28欧元的价格开盘。格林尼治标准时间1157年,该股上涨7.1%,报29.98欧元,超过基准DAX(GDAXI)指数0.3%的涨幅。
德意志交易所公司说,将需要两到三天的时间调查技术问题,但排除了黑客攻击的可能性。
该要约价将Healthineers的股权估值为280亿欧元,一些市场参与者认为这是西门子为引起对该问题的兴趣而进行的下调。
卫生保健人士被吹捧在260亿欧元至310亿欧元之间,低于最初预期的400亿欧元。
投资者指出,Healthineers旗舰级Atellica血液和尿液诊断仪的前景不确定。还可以看到,市场的波动性略有上升,这使估值从创纪录的高位拉低。
德国有几家大型上市公司正在筹划中,德意志银行(DE:DBKGn)资产管理部门DWS将于下周上市。发行人SpringerNature,房地产公司Godewind,家庭购物集团HSE24,时装零售商Takko和在线家具零售商Home24都有望效仿。
对外投资
自2000年以来,Healthineers首次公开募股被投资者誉为纯医疗技术投资,是德国最大的上市公司之一。德意志邮政(DE:DPWGn)和英飞凌(DE:IFXGn)排名第一,两家公司在2000年上市时均突破60亿欧元,Innogy(DE:IGY)2016的发行筹集了46亿欧元。
对于母公司西门子而言,Healthineers的市场首次亮相标志着该集团吸引核心业务工程和自动化业务以外的业务的外部投资者的关键一步。
去年4月,该公司完成了与Gamesa(MC:SGREN)的风电业务合并,并同意与法国的阿尔斯通(PA:ALSO)建立一家铁路运营合资公司。
西门子希望Healthineers能够筹集自有资金用于收购和投资,以及明确其独立价值,消除一些投资者称其对西门子估值造成压力的“大企业折扣”。
Healthineers的管理层已承诺通过迅速赶上已建立的诊断竞争对手,从其Atellica平台实现增长,但基金管理公司Union Investment的Sebastien Buch(正在购买IPO的西门子前十大股东)对此表示了怀疑。
布赫本周对路透社表示:“由于投资者对部署的成功程度持怀疑态度,因此有一定折扣。”“过去五个西门子诊断平台在过去几年中一直在失去市场份额。”
Healthineers有望在正常评估日期之前通过快速通道进入机制于6月加入德国中型股指数(MDAXI)。
经纪公司Oddo Seydler的指数专家Silk Schluensen表示:“凭借其自由流通市值的预期约为42亿欧元,Healthineers目前排名第18位,显然超过了快速进入市场所需的19亿欧元。”
(1美元= 0.8116欧元)