Monadelphous Group Limited（ASX：MND）的股价将在本周受到密切关注，因为这家建筑和工程服务巨头宣布了其2017年半年度业绩。
尽管Monadelphous的股价较去年同期大幅上涨了77％，但我相信星期二的业绩使其成为获利的好时机。这是为什么的摘要。
销售收入比去年同期（HY15）下降14.4％至6.307亿美元税后净利润（NPAT）较HY15下降24.1％至2860万美元中期股息较HY15下降14％至每股24美分上半年每股收益为30.5每股半美分的新合同约7亿美元所以呢？
我认为，Monadelphous的半年业绩不佳。
正如我在这里解释的那样，大宗商品价格上涨和前所未有的基础设施支出使大多数采矿和建筑服务承包商受益，尤其是CIMIC Group Ltd.（ASX：CIM）和Downer EDI Limited（ASX：DOW）（在两个部门均运营）。
然而，鉴于其对表现不佳的能源市场的依赖，这种上涨似乎并没有流向Monadelphous。
尽管Monadelphous的结果与先前的指导相符，但令人失望的方面是，去年的相应数字没有收入或NPAT的增长。
鉴于该公司的市盈率约为18.5倍，而股息收益率则为5.9％（假设保持全年收益且末期股息保持不变），投资者可能会对Monadelphous同类公司的需求更高，半年的业绩让他们不知所措。
因此，尽管其股票在早盘交易中上涨了4％以上，但我认为涨势可能是短暂的。
你应该买吗？
Monadelphous正在采取步骤，将其收入基础转移到水利基础设施，矿产加工和工业维护服务中。然而，周二的半年度结果表明，这些策略几乎无法使公司保持领先地位，后者的工业服务部门是唯一一家实现整体销售额增长19％的公司。
尽管该公司继续赢得新的业务并扩展到新的领域，但我仍然相信与该公司相关的下行风险很大，并且在近期股价上涨之后更愿意获利。
愚蠢的外卖
鉴于股价强劲反弹，持有Monadelphous股票的投资者在过去12个月中可能获得了可观的收益。
不过，周二的业绩不佳支持了我的观点，即当前的11.80美元股价（基于周一收盘价）不能证明与Monadelphous依赖周期性能源和资源市场有关的下行风险是正当的。
因此，我倾向于根据周二的结果获利并出售股票。
