Just Group股票因意外增资而下跌

退休计划公司Just Group(JUST)的股票下跌14%,至84便士。该公司取消了股息,并宣布计划筹集近4亿英镑的债务和新股,以支撑其资产负债表。

尽管去年的业绩显示出良好的进展,销售增长强劲,新业务利润率更高,但该公司还是决定取消中期和全年股息,而是筹集现金。

增资至少包括3亿英镑的新债务(在某些情况下可以转换为新股)和9400万股新股,按当前价格计算,这将带来8000万英镑。

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尽管新闻稿中提到“配售现有股本的9.99%”,但仔细阅读后发现,这些实际上是 新普通股发行,相当于现有股本的9.99%。

通过将增资额控制在10%以下,Just Group避免了召开股东大会来寻求批准的麻烦。

筹集现金的原因是为了响应保诚监管局(PRA)为持有年金债务而持有的股票发行抵押的新政策,提高其偿付能力。

Just Group是股票发行产品的重要参与者,根据PRA的新规定,Just Group需要更多的资金来支付抵押贷款市场的风险。

如果它想进行收购并保持信用评级机构惠誉(Fitch)令人垂涎的A +财务实力评级,它也需要资金。

尽管分析师此前曾预计债务会增加,但肖尔资本(SGR:AIM)的保罗·德思(Paul De'Ath)将今天的新闻描述为“公司正在重新设定许多因素”,结果是“资本中断”。 -甚至将点数推迟了多年。

长期而言,德阿斯(DeAth)认为筹集资金使Just Group“在资金方面处于更安全的位置”,并认为配售完成后股票将恢复。