2020年上海银行营业收入和归母净利润分别同比增长1.9%和2.89%，增速均比上年大幅下滑。同时该行不良双升，核心一级资本充足率已连续三年下降
《投资时报》研究员 赵新平
从披露完毕的2020年上市银行年报业绩来看，不少银行出现净利润增速有所收窄，上海银行股份有限公司（下称上海银行，601229.SH）正是其中之一。
年报显示，2020年末上海银行资产总额和存贷款分别增长10.1%、9.4%、12.9%；全年营业收入和归母净利润同比增长1.9%和2.89%，增速均比上年大幅下滑。
资产质量方面，该行其不良双升，拨备覆盖率下降，逾期贷款总额和已重组贷款均在增长，房地产业及建筑业的不良率也在上升。
对于上述问题，《投资时报》向上海银行发出沟通函，但截至发稿未收到回复。
日前，上海银行公告称，经公司董事会五届十一次会议审议通过，同意向上海尚诚消费金融股份有限公司（下称尚诚消费金融）增资人民币3.8亿元。
根据上海银行年报，截至2020年末，尚诚消费金融总资产为126.4亿元，净资产为10.8亿元，净利润为0.12亿元。相较于前两年，尚诚消费金融净利润下滑幅度较大。2018年和2019年，其分别实现净利润0.2亿元和0.61亿元。
上海银行归母净利润及增长率（单位：亿元）
数据来源：Wind
净利润增速下降
2020年上海银行的营业收入和净利润尽管实现了增长，但增幅甚微，和往年不可同日而语。
具体来看，该行实现营业收入507.46亿元，同比增长1.9%；实现归母净利润208.85亿元，同比增长2.89%，同时其营业利润和利润总额同比分别仅增长0.41%和0.15%。营业收入和净利润增速与往年相比大幅缩水。2019年，上海银行实现净利润202.98亿元，同比增长12.55%；营业收入为498亿元，同比增长13.47%。
其净利差同比也在下降，2020年上海银行净利差为1.94%，同比下降0.04个百分点。不过净息差却同比提高了0.04个百分点，为1.82%。对此上海银行解释称，其调整资产负债结构，压降以公允价值计量的金融资产等非息资产规模，提高生息资产占资产总额的比重，使得净息差表现好于净利差。
从营业收入构成来看，上海银行2020年实现利息净收入263.94亿元，同比增长14.58%，实现手续费及佣金净收入56.09亿元，同比增长9.46%。拖累营业收入增幅的是其他非利息净收入，为87.43亿元，同比下降了32.29%。
该行利息收入中增幅最大的不是贷款和垫款利息收入，而是债务工具投资利息收入。2020年上海银行发放贷款和垫款利息收入514.94亿元，同比增长3.64%，债务工具投资利息收入237.99亿元，同比增长10.74%。与此同时，吸收存款利息支出的增幅也远高于贷款的利息收入增幅。2020年，上海银行吸收存款利息支出265.84亿元，同比增长9.03%。
降幅最大的其他非利息收入结构中，上海银行2020年投资净收益80.67亿元，同比下降27.16%，主要是持续推进资产结构调整，增加生息类资产配置，压降同业理财、货币基金等部分交易性金融资产规模，同时受市场利率下行影响，交易性金融资产收益率明显下行，收益下降；汇兑净损失8.25亿元，主要由于货币互换业务成本上升。
上海银行净利润增幅最终高于营业利润，主要得益于所得税费用的下降。报告期内，上海银行发生所得税费用14.95亿元，同比减少5.49亿元，降幅26.86%，主要由于国债利息收入等免税收入增加。
资本充足方面，上海银行2020年核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.34%、10.46%、12.86%，分别同比下降了0.32、0.46、0.98个百分点，其中核心一级资本充足率、一级资本充足率已连续三年下降。今年一季度，上海银行刚刚发行200亿元可转债，彼时投资者弃购近6亿元，最后由国泰君安包销。
上海银行资本充足率指标
数据来源：上海银行2020年年报
资产质量压力仍存
除了盈利增速滑坡，上海银行资产质量也不太乐观。
2020年上海银行不良双升，拨备覆盖率下降，年末不良贷款余额为134.01亿元，较上年同期增加21.48亿元；不良贷款率为1.22%，与2020年三季度末持平，较2019年末上升0.06个百分点；拨备覆盖率为321.38%，较2019年末下降15.77个百分点。
《投资时报》研究员注意到，上海银行的不良贷款率已经连续三年增长，2018年和2019年其不良率分别为1.14%和1.16%。
从贷款五级分类来看，该行关注类贷款增长的势头尚未止步。2020年末，上海银行关注类贷款余额为209.85亿元，较上年同期增加27.06亿元，意味着未来不良贷款增长的风险仍然存在。此外，次级类贷款和损失类贷款也有增长，较上年同期分别增加27.44亿元和34.78亿元，可疑类贷款迁徙率2018年至2020年分别为11.1%、14.64%、91.94%，意味着未来损失类贷款增长风险加大。
此外，该行2020年逾期贷款和重组贷款均上升。上海银行逾期贷款余额为175.37亿元，较上年末增加15.13亿元，其中逾期90天至1年的贷款和逾期3年以上的贷款增加。已重组客户贷款和垫款也在增长，2020年末为10.09亿元，较上年末增加1.29亿元。
在监管对房地产业的严厉调控下，年报中各银行的房地产贷款业务备受市场关注。上海银行2019年房地产贷款是其第一大贷款行业，2020年下降第二大贷款行业。
2020年末该行投向房地产业的贷款余额为1567亿元，同比微增1.5%，占总贷款比例为14.27%，房地产业投向的贷款余额占比较上年末下降1.61个百分点。值得注意的是，上海银行房地产业贷款的不良率在上升，从2019年的0.1%升至2020年末的2.39%。与房地产业有着密切关系的建筑业贷款，不良率从2019年的1.13%升至2020年的1.43%。
上海银行在年报中表示，受房地产调控政策持续加码、收紧等影响，个别项目施工和租售进度未达预期，还款能力有所下降，导致房地产业不良贷款率有所波动。
上海银行资产质量指标
数据来源：上海银行2020年年报
