又一家企业有望实现A+H上市~
5月7日，中国长江三峡集团有限公司旗下三峡能源(600905)发布《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》。
根据初步询价结果，三峡能源本次发行价格为2.65元/股，网下发行不再进行累计投标询价。按照发行定价，预计本次发行募集资金总额约为227亿元。
值得注意的是，wind数据显示，今年已有131只新股上市，另有30只左右新股正处于发行阶段即将上市。从已上市企业的募资规模来看，华利集团目前以38.87亿元位列年内A股IPO之首。
这意味着，若三峡能源顺利发行上市，其有望以227亿元的募资规模成为2021年的募资王，也有望成为年内A股最大的IPO。同时，这一募资额也有望冲进A股整体新股募资规模排名前20位。
1000亿级风电巨头即将登陆A股
公开资料显示，三峡能源是三峡集团新能源业务的战略实施主体，后者则是全球最大的水电开发企业、中国最大的清洁能源集团。
招股书显示，三峡能源的控股股东和实际控制人为三峡集团，三峡集团直接持有三峡能源140亿股份，占公司总股份的70%。
近几年来，三峡能源业绩呈现稳步增长态势。2018年至2020年，其营收规模由73.83亿元增长至113.15亿元。同期净利润则由2018年的27.09亿元增长至2020年的35.89亿元。
三峡新能源预计2021年一季度实现营业收入约为36.13亿元至39.01亿元，同比增长35.60%至46.41%。
三峡能源的主营业务为风力、光伏、水电的电力销售。截至2020年底，三峡能源的业务已经覆盖了全国30个省、自治区和直辖市，资产总额超过了1400亿元。
作为一只千亿级别的能源企业巨头，三峡能源此次募资金额将主要用于海上风电项目和补充流动资金。
实际上，三峡能源早在2006年起便由江入海，全力进军海上风电资源开发。多年来，公司坚定不移实施“海上风电引领者”战略，全力推进广东、福建、江苏、辽宁、山东等地前期工作，不断巩固海上风电集中连片规模化开发优势。
据招股书披露，截至2020年9月30日，其海上风电项目已投运规模104万千瓦、在建规模293万千瓦、核准待建规模530万千瓦，规模位居行业前列。到2020年底，公司预计投产和在建海上风电装机达到427万千瓦，该等项目全部投产后预计实现年发电量121亿千瓦时。
但值得注意的是，目前，三峡能源距离政策锁定的并网时间也日益临近。2020年1月23日，国家财政部明确从2022年起不再对新建海上风电项目进行补贴。即仅2021年内并网的项目即可享受0.85元/度的核准电价，约合每度电补贴0.4元左右，2022年后，上网电价将腰斩至0.39元/度。
对于能源企业而言，国家的补贴及相关税收优惠是企业的重要支撑之一。但国家层面对于风电项目的补贴也在进一步收紧。
招股书显示，2017年-2019年，三峡能源收取新能源补贴款的金额分别为24.14亿元、23.45亿元和23.12亿元。而补贴款的总额几乎就已经是公司全年营业收入的1/3左右。与此同时，2020年前三季度，三峡能源享受的增值税及所得税优惠金额为8.15亿元，占公司利润总额的24.67%。
对此，三峡能源方面亦表示，目前，国家正在积极推动平价上网和风电、光伏资源竞争性配置，可再生能源补贴逐步退坡对于公司存量项目不会产生影响，但是对公司新项目开发提出更高的要求。
又一家企业有望实现A+H上市
5月6日，上交所官网公告称，科创板上市委定于5月12日审议中铁高铁电气装备股份有限公司(高铁电气)、株洲中车时代电气股份有限公司(中车电气)2家企业的首发申请。
图/上交所官网
值得注意的是，中车电气此次科创板IPO拟募资77.67亿元，从今年科创板IPO拟募资额来看，中车电气仅次于和辉光电的100亿元、铁建重工的77.87亿元。
公开资料显示，中车电气是中国中车旗下股份制企业，其前身及母公司为中车株洲电力机车研究所有限公司，创立于1959年，并于2006年在香港联合交易所成功上市，证券简称为“中车时代电气”，证券代码为“03898.HK”。
招股书信息显示，中车株洲所直接持有中车电气5.90亿股内资股股份，占公司总股本的50.16%，为公司直接控股股东。中车电气的实际控制人为国务院国资委。
图/上交所官网
据官网介绍，中车电气是轨道交通行业的牵引变流系统供应商，主要从事轨道交通装备产品的研发、设计、制造、销售并提供相关服务，具有“器件+系统+整机”的产业结构，产品主要包括以轨道交通牵引变流系统为主的轨道交通电气装备、轨道工程机械、通信信号系统等。
2018年-2020年，中车电气分别实现营收156.58亿元、163.04亿元、160.34亿元，归母净利润分别为26.12亿元、26.59亿元、24.75亿元。
其中，轨道交通装备业务为公司主要收入来源。2018年-2020年，轨道交通装备业务在公司营收的占比均超过86%。
中车电气此次科创板IPO拟募资77.67亿元，主要用于轨道交通牵引网络技术及系统研发应用项目等5个项目。若其顺利上市也有望成为又一只A+H股。
电气化铁路和城轨供电装备龙头能否成功转板？
而即将与中车电气一同上会的企业高铁电气，则专注于电气化铁路接触网产品、城市轨道交通供电设备及轨外产品的研发、设计、制造和销售。
公开资料显示，高铁电气的前身最早可追溯到1958年，伴随着我国第一条电气化铁路宝成线宝凤段的修建而诞生，是国内同行业中建厂早、规模大、技术先进、品种齐全、市场覆盖面广的电气化铁路接触网产品及城市轨道交通供电设备研发、生产和系统集成产品供应商。
该公司于2018年10月挂牌新三板，不过其在新三板挂牌期间暂未有成交。2020年底，其科创板IPO申请获上交所受理。
图/上交所官网
值得一提的是，高铁电气是上市公司中国中铁(601390)间接通过中铁电气工业有限公司控股95.21%的企业，实际控制人为国务院国资委。
图/高铁电气招股书
背靠中国中铁，高铁电气近几年的业绩表现也较为靓丽。2018年至2020年，其分别实现营收10.40亿元、12.87亿元、13.55亿元，净利润则由2018年的7498万元增长至2020年的1.59亿元。
其中，电气化铁路接触网、城市轨道交通供电设备等主营产品为其主要收入来源，近几年占营收比例均超98%，2020年更是超过了99%。
图/高铁电气招股书
此次科创板IPO，高铁电气拟募集7.83亿元，将用于高速铁路接触网装备智能制造项目、轨道交通供电装备智慧产业园建设项目等。最终高铁电气能否成功转板，让我们拭目以待。
最新拟IPO排队名单
