Motilal Oswal的Petronet LNG研究报告
PLNG报告了基于Ind-AS 116的20财年第一季度业绩。由于新会计准则下其他支出的减少，报告的EBIDTA比我们的估计高出17％，为INR10.2b（同比增长10％）。折旧为1.9卢比（同比增长86％），利息成本为1.0卢比（约3-4倍）。报道的INR8.4b的PBT与我们的估计相符。调整Ind-AS损失5.16亿印度卢比后，PBT较我们预期的8.9b INR高出3％。PAT符合我们的估计，为5.6卢比（INR-同比，-5％，季度环比+ 27％）。
外表
我们预计20/21财年EBITDA增长〜27％/ 16％。该股票的交易价格为15.0倍20财年每股收益INR16.0。我们在DCF（WACC：TGR 12.0％：3％）得出305卢比的公允价值，意味着有27％的上涨空间。重申买入。
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