HDFC证券关于Dishman Carbogen Amcis的研究报告
DCAL的18财年年度报告重点介绍了优化成本，改善业务结构，减少债务的承诺，强有力的对冲政策以及由于18财年资本支出增加而减少的自由现金流。由于瑞士实体的开发能力得到充分利用（约占收入的56％），以及印度的Eprosartan等旧产品供应减少，2018财年的收入，EBITDA和PAT基本上保持不变。但是，它在18财年开始向CRAMS合作伙伴供应Niraparib API，该产品有望成为全球范围内的重磅产品。展望19财年，我们预计DCAL将受益于卢比下跌，开发能力扩大，商业供应量增加以及维生素D业务的盈利能力提高。
外表
在合作伙伴的后期阶段，在其CRAMS论文中保留15个新颖分子的结构。维持买入评级，目标价为415卢比（11倍EV / EBITDA）。
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