Edelweiss关于Indianbulls住房融资的研究报告
我们与Indiabulls Housing Finance（IHFL）的高层管理人员共同举办了“投资者日”，以深入了解该公司的业务动态和战略计划。与管理层的互动强化了我们对IHFL强大的信用框架和风险管理实践的信念。此外，数字化和生产率提高的趋势以及新出现的机遇表明，IHFL正在朝其20财年目标迈进（贷款复合年增长率> 25％，成本/收入<10％，信贷成本<50bps）。鉴于对住房金融的需求不断增长，加上公司严格的风险缓解措施和良好的业绩记录，我们认为执行风险很小。维持“购买”。
外表
预计IHFL将维持较高的回报率（ROA和RoE分别为2.8％和> 30％），这是最优的产品策略，具有严格的风险缓解措施，稳定的特许经营权和较高的流动性。该股目前的市盈率为2.8倍。维持“买/买”。
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