ICICI Direct关于Axis Bank的研究报告
Axis Bank报告说，整体健康季度的滑点为4428千万卢比，而上一季度为8936千万卢比。绝对GNPA为2500亿卢比，而上一季度为27402千万卢比。GNPA比率为5.28％，而上一季度为5.9％，PCR比率为66％，上一季度为60％，企业滑倒为298亿卢比，而93％来自低评级BB及以下帐户恢复和升级也较高，为卢比4080千万。该银行从一个IT / ITeS帐户中收回了可观的金额，并且还升级了钢铁行业的一个帐户。该银行在2018财年第二季度将这两个账户归类为NPA，其中IBC账户的未偿余额环比下降14％至607.4千万卢比。这些帐户覆盖率达68％。该银行观察名单中的贷款比上一季度下降12％，为5309千万卢比，信贷增长同比增长21.2％至4209.2千万卢比。零售和中小企业账面价值分别同比增长29％和27％，而公司贷款增长由营运资金贷款增长至同比12％。
外表
过去不良的资产质量一直是该银行的宠儿。然而，鉴于目前已充分认识到并充分解决了许多难题，预计2018财年第三季度资产质量前景将进一步改善。零售业表现良好。现在，公司部门有望获得健康的牵引力和质量。我们介绍了FY20E的估计值，并预计NII的复合年增长率为22％，达到28585千万卢比。由于改善营业收益和降低18F的基数，FY18-20E的PAT轨迹将更高。我们将目标价格上调至750卢比（先前为600卢比），使该股票的FY20E ABV估值为2.7倍。我们建议买入。
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