KRChoksey对Kotak Mahindra银行的研究报告
在公司和零售部门的推动下，预付款为15910亿印度卢比，同比增长23％/环比增长/ 4％。零售账面值为6,538亿印度卢比，同比增长27％/环比增长7％，而企业账面值为9,369亿印度卢比，同比增长21％/环比增长3％。NIM（计算）为4.1％，而2018财年第二季度为4.2％/ 2017财年第三季度为4.4％。NII为240亿印度卢比，同比增长17％/ 4％。凭借强劲的非利息收入表现（同比增长14％/环比增长9％），总收入为340亿印度卢比，同比增长16％/环比增长5％。由于采取了数字化措施，因此在合并协同效应和提高生产率方面，运营效率继续得到提高。
外表
我们对独立银行实体的估值为20倍FY20E BVPS，折合为每股922印度卢比，对子公司的估值为每股250印度卢比，SoTP估值为每股1,172印度卢比（增长9.4％）。我们维持累积。对于所有建议报告，请单击此处
