财联社（扬州，记者王可）讯，4月9日，在由财联社与前海开源基金共同举办的财富管理转型论坛上，中信建投证券执委会委员、经纪业务管理委员会主任张昕帆发表了题为《帮助广大百姓资产保值增值是财富管理的核心使命》的演讲。
张昕帆认为，未来很长一段时间，世界经济形势并不是一帆风顺的，并非所有经济体、所有行业、所有企业都发展得非常好，帮助普通百姓通过持有权益类基金的方式掌握优质公司的股权，从而实现资产保值增值是财富管理的核心使命。
张昕帆指出，世界可能遇到了K型社会，即大量的宽松放水，只给那些头部企业享受红利，而大量的一般性企业，大量的一般普通百姓根本没有享受到政策放水、以及全球宽松所带来的资产增高。
他认为，中国未来几十年的发展不可限量，世界上最好的资产一定在中国，而最好的资产类别一定是股权，对于优质股权应长期持有。展望未来，他认为，靠着对优质股权的投资，实现财产性收入的家庭资产上涨方兴未艾。
最后，张昕帆强调，财富管理应做到守正出奇。
财富管理时代可能必将面临着要为更广大老百姓服务的问题，必须加强科技的力量，使很多偏远地区的普通老百姓能够享受到优势服务，就是要守正出奇，把对高净值客户财富管理的办法，服务于普通小散户。
中信建投证券也正在进行相关探索，把所有的投顾打造成专家，让客户看到后主动来寻找，并进行深入的交流。
财富管理的核心使命是什么
中信建投证券执委会委员、经纪业务管理委员会主任张昕帆认为，财富管理机构应该具备追寻财富的眼光，帮助广大客户，尤其是普通老百姓规避各种风险、实现财富的保值增值，这就是财富管理非常重要的内涵。
证券公司具备一定的专业水准，应该帮助广大客户尤其是普通老百姓，去认识到整个社会和整个资本市场涌现的、非常有价值且能够长期增值的稀缺资产，对其进行配置。
张昕帆指出，当前的世界经济形势并不乐观，整个社会和世界进入了货币宽松的时代，整个世界的低利率时代会继续下去，未来会有巨大的通货膨胀。
他指出，通过这次疫情可以看到，像中国这样有政府强有力领导，人民以铁的纪律配合的防疫模式，在全世界几乎找不到。大部分国家都是政府涣散，民众质疑，整个管理体系松懈，在疫情中加速衰落，中国却在疫情中加速上涨，这对中国是一个巨大的利好。可能再过几十年，中国大量的优质企业，在全世界证券市场的比重将会大幅上升，慢慢跻身全球市值最高的企业行列并占据更大份额。
当前全球最高市值的公司是2.2万亿美元的苹果公司，张昕帆认为，中国未来的顶级企业也将会达到这样的水平。他认为，中国市场优质企业的股权，短期市值或许较高，但长期来看，目前的估值不高，未来肯定还要涨，涨到匪夷所思。就像人们十年前不知道苹果公司能涨到两万亿美金；茅台十年前的市值大约2000亿，当时已经觉得高得离谱，而现在已经2.5万亿。
张昕帆认为，世界可能遇到了K型社会，即大量的宽松放水，只给那些头部企业享受红利，而大量的一般性企业，大量的一般普通百姓根本没有享受到政策放水、全球宽松所带来的资产的增高。纳斯达克指数十年涨了100倍，只有10%的企业涨了。中国内地有超过4000家上市公司，2019年、2020年遇到一个超大的牛市，从基金的涨幅来看是非常惊人，但是大部分企业并没有上涨。
展望未来，张昕帆认为，靠着对优质股权的投资，实现财产性收入的家庭资产上涨方兴未艾。如果资产没有投资在这一方面，大部分普通百姓的资产是越来越缩水的，所以社会的贫富悬殊是不可避免的。
另外，张昕帆提及，中国正进入老龄化社会，60岁以上老人到2035年将达到25%，大量年轻人不愿意生孩子，而一个更大的问题是，随着基因疗法、靶向治疗、延长寿命的器官移植等医疗技术的突破，许多疾病问题正在被攻克，大部分人在有生之年会见识到一系列的医疗革命，心脑血管、癌症将在未来成为一个可控制的慢性病。
他指出，基于这一基础，70、80后90岁，90、00后可能百岁左右。以60岁作为退休年龄的话，未来的养老空账的问题将会更加严重，老龄化和老龄所需要的昂贵治疗成本可能使得每个人不堪重负，但也不能一味躺在政府身上。
如果实现养老危机的解决，实现贫富悬殊差距化的缩小，没有有责任感的企业加入，人们要靠自己的力量解决养老问题、贫富悬殊的问题。张昕帆认为这就是证券公司真正的使命，即帮助广大的老百姓实现资产的保值增值。如果一个企业，一个行业没有真正的能够满足社会的使命，是做不大也做不好的。
应长期持有优质企业的股权
张昕帆认为，传统交易型的结构，让老百姓炒股炒不赢的，只有长期的配置才可能赢。通过专业性的研究发现，保值增值这个事情很简单，就是一个公式，就像相对论的公式一样很简单：选择优势产品，持有足够长的时间。这就是古今中外长期财富增值的一个密码符号，可是大部分人做不到。
他认为，最好的资产一定是股权；对于优质股权应长期持有。从2005年到现在，长期持有优质股权没有问题。纳斯达克和创业板指数几倍涨幅的背后，代表的是企业家回报社会的精神，是企业家精神带动了企业股权不断上涨。
张昕帆提出，中国未来几十年的发展不可限量，世界上最好的资产一定在中国。
中国每年毕业800万大学生，其中500-600万大学生是理工科毕业生。此外，中国每年申请的专利应排名世界首位，加上中国巨大的市场和企业家精神等，使得这个国家未来或许不断实现超越，成为世界上最佳的资产生产国。
保值增值是优质资产×长期持有，更细分来看，张昕帆认为，就是战略方向×专业×科技×执行。
首先，战略方向是要有使命、愿景、价值观，如果企业的方向、使命、愿景、价值观是错的，这个企业做得再大一定轰然倒塌，因为走的路是歪的；第二是要投入人才、技术、资源整合；第三是要线上线下、业务板块、同业异业；第四是定力，一会儿主打线上，一会儿主打线上，一会儿前台、一会儿中台等等，这样不可能干好。同时还要逆向投资，张昕帆提到，特别清晰记得2018年，当时市场环境本应该大肆培养网点、人才，但太多券商都在董事会的压力下张不开手脚。
科技对财富管理是非常重要的一个助力和抓手
张昕帆认为，财富管理最重要的不是科技力量，但没有背后的使命、信念和信仰，科技再强也不行。因为科技每天都在变化，没有无法跨越的科技护城河。
他认为，虽然内容为王、数据驱动、千人千面、员工赋能等方面非常重要，也要通过科技的手段来实现。组织方面，从架构，总部、分公司、营业部、员工，线上线下、网点投顾；流程方面，从引进、研究、筛选、生产、售前、售中、售后等等，财富管理机构应该把这些都执行起来。
张昕帆强调，财富管理应做到守正出奇。财富管理时代可能必将面临着要为更广大老百姓服务的问题，必须加强科技的力量，使很多偏远地区的普通老百姓能够享受到优质服务，就是要守正出奇，能不能把对高净值客户财富管理的办法，服务于普通的小散户。
张昕帆称，中信建投正在探索，先吸引客户，再对客户进行售前、售中、售后一整套的产品，把客户打造成大V，变成非常优秀的财富管理的教育专家，用投资者教育来进行引流。把投资者教育作为第一道防线，通过员工的展示，有的研究股票，有的研究消费股，有的研究科技股，把所有的投顾打造成专家，让客户看到主动来寻找，进行深入的交流。
他提到，通过线上线下的优问体系，很多普通的客户也能问到专家问题，从而进行资产的规划。尤其是通过科技的能力，使得一个优秀的客户经理能覆盖成百上千个粉丝，通过粉丝经济使得优质的产品和服务能够遍布到更广泛的群众中去，也能遍布到更偏僻的四五线城市，让四五线城市的人也能享受到一线城市最优质的精准服务，让金融的普惠，让财富的平权通过技术的手段达到让广大的老百姓保值增值。财富管理机构，在做好中高净值客户财富管理的同时，也要践行为更广大的普通老百姓财富保值增值的使命。
