本报记者 王宁
临近年末，私募证券基金进入业绩冲刺阶段。《证券日报》记者从私募排排网处最新获悉，有统计数据的59家百亿元级私募前11个月收益榜单已经出炉，最高收益率达80.61%。私募排排网数据显示，其中，有41家百亿元级私募年内收益率超过20%。
近年来私募间的业绩分化较为明显，尤其是在新晋身百亿元级规模的私募与老牌百亿元级私募之间，分化表现更加突出。优美利投资总经理贺金龙表示，“私募行业向来存在所谓的‘幸存者偏差，存在业绩分化是必然现象。”
10家私募收益率超50%
《证券日报》记者从榜单中发现，前11个月收益率超过50%的百亿元级私募目前仅剩10家，位居“赚钱榜”的第一梯队。其中，趣时资产以80.61%的收益率暂霸榜单冠军；石锋资产和彤源投资分别以77.60%和75.54%的收益率暂列亚军和季军。另外，在百亿元级私募中，还有1家年内收益率在65%至70之间，6家年内收益率在50%至65%之间。
位居收益榜单第二梯队的百亿元级私募有31家，年内收益率在20%至50%之间。其中，星石投资、迎水投资、伊洛投资、盘京投资、汉和资本和高毅资产等9家私募收益率在40%至50%之间；宁波幻方量化、淡水泉、景林资产、东方港湾、千合资本等10家私募收益率在30%至40%之间；明汯投资、敦和资管、上海大朴资产、进化论资产、礼仁投资等12家私募收益率在20%至30%之间。
另外，18家私募收益率低于20%，处在榜单第三梯队。其中，金锝资产、宁波宁聚、乐瑞资产、凯丰投资、合晟资产、泛海投资、映雪资本、恒宇天泽投资等10家私募收益率更是低于15%。
年内A股市场在上涨的同时呈现出明显的风格分化行情，也导致策略不同的私募基金业绩出现较大分化。格上理财发布的最新数据显示，年内股票策略类私募基金的平均涨幅位居前列。
私募基金业绩分化明显
从九大策略类型私募的整体表现看，多数策略类基金收益率进一步扩大。其中，股票策略、宏观对冲策略、程序化期货策略类基金收益率均超过30%，固收策略类基金的业绩排名比较靠后。值得一提的是，由于策略环境匹配，相关期货近月表现较好，程序化期货策略类基金以近30%的综合收益率排名第四。
《证券日报》记者对相关数据梳理后发现，有数据统计的59家百亿元级私募业绩分化明显，新晋百亿元级私募整体收益率偏强，而老牌百亿元级私募业绩表现相对居中，部分老牌私募的业绩更是相对落后。
格上理财最新数据显示，今年前11个月，有48家完整统计数据的百亿元级私募的平均收益率为35.88%，高于同期私募行业整体及A股大盘表现。其中，有35家百亿元级私募平均收益超过20%。股票策略类私募收益表现优异，量化策略基金业绩排名居前，固收策略私募整体表现分化。例如，以固收策略为主的映雪资本和恒宇天泽投资的年内收益率均为负值。
优美利投资总经理贺金龙向《证券日报》记者表示，私募间向来存在所谓的“幸存者偏差”，存在业绩分化是必然现象。与公募相比，私募在策略和持仓上的多样性和灵活性优势会提前表现出来。
龙赢富泽资产总经理童第轶向《证券日报》记者介绍称，私募间的业绩分化近年来表现更加突出。尤其是今年，A股市场结构性行情明显，阶段性的市场主线明显强于指数平均水平，同期市场的不同行业方向相差较多，导致不同风格、不同偏好的私募业绩结果相差较大，这也更能体现出基金管理人的投研能力。私募机构未来将对综合投研能力提出更高要求，投研深度、覆盖广度、风控水平等方面的能力缺一不可。
展望明年的A股市场行情，方信财富基金经理郝心明对记者表示，对2021年的A股走势，会重点关注资金流动性和相关产业政策导向的影响。当前市场整体估值仍偏高，未来超额收益将更多来自于估值的提升，这就需要有充足的流动性和更多的政策利好予以支持。2021年的A股市场，机会和风险依然是相伴相随的，结构性行情仍然存在，继续看好科技、消费、医疗三大板块。
