Prabhudas Lilladher关于Jindal Steel and Power的研究报告
金达尔钢铁电力公司（JSP）以230卢比/吨的价格赢得了Gare Palma IV / 1煤炭区块的拍卖。该煤块的开采能力为6mtpa，储量约为160mnt。在2014年9月被尊敬的最高法院取消之前，该区块由JSP拥有和运营，以满足其在Raigarh工厂的海绵铁矿石和CPP的煤炭需求。得益于矿山靠近其工厂和拥有的基础设施，JSP最适合赢得拍卖。我们认为，这对JSP来说是一个重大的积极发展，因为这将使JSP的煤炭成本降低1300卢比/吨（6mtpa煤炭），同时由于国内煤炭严重短缺，还需要大量原材料保障。
外表
我们预计，基于EV / EBITDA 5.5倍的EV / EBITDA，煤炭区块将使股本价值增加460亿卢比（合每股46卢比），而假定的成本节省为83亿卢比。鉴于成本和RM安全性的关键积极变化，产量的大幅增长以及Jindal Power有很大的提升空间，我们将股票上调至买入，目标价为170卢比。
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