HDFC证券关于Emami的研究报告
艾米（Emami）公布的季度表现疲软但处于在线状态，这主要是季节性因素，贸易挑战和大量的商品及服务税补货基础（18财年第二季度收入/ EBITDA增长14/15％）。Emami的全权委托投资组合在Demonet发布后的消费量尚未回升。收入持平（预期-2％），体积收缩率为4％（exp。-2%).EBITDA / APAT增长-6 / -12％（exp。-13/-13%).Emami过去8个季度的业绩（CAGR收入增长6％）受到了Kesh King / F＆H / Healthcare系列（约20％的收入组合）的影响，报告的CAGR为-5 / + 2/2 / -2。在19HFY19期间，管理层已采取纠正措施，并重新推出了这三个品牌。引入了Kesh King，带有梳子涂抹器（导致价格上涨8％）–与Indulekha发油（HUL）相似。
外表
我们以20倍的每股收益的32倍市盈率对Emami进行估值，得出目标价为卢比。547（更早的Rs 561）。我们维持买入。
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