那些正在寻找Treasury Wine Estates Ltd（ASX：摩根（Morgans）选择澳大利亚葡萄酒有限公司（ASX：AVG）作为过去几个月报告季节的获胜者之一。
不要误会我的意思–我认为国库酒业也取得了不错的成绩，在我看来，这只股票看起来很便宜（这就是为什么我拥有这只股票的原因），但是由于小型葡萄酒生产商没有买入澳大利亚葡萄酒，因此可能没有多少投资者选择了过去一个月做了很多事情。
但是今天，情况发生了变化，AVG的股价突破了交易区间，上涨了4％，达到了0.52美分的四个月以上高点，此前摩根大通重申了对该股的“增持”建议，尽管该公司将其目标股价下调至0.62美元。每股0.64美元起。
忽略恶劣的天气“ AVG的中期业绩非常强劲，NPAT增长46％（对我们而言为6.5％），EBIT增长27％，为1180万澳元（比上年同期增长8.3％）。尽管SGARA受到了50万澳元的不利影响，但息税前利润仍实现了强劲增长。”
“由于AVG减少了亏损的散装酒销售，增加了核心品牌的销售（+ 14％），并改善了销售组合，收入增长了8％，毛利润增长了11％。”
自产和再生资产（SGARA）是该集团的大问题，也是管理层削减19财年收益指引的关键原因。如果没有这个，摩根斯本来会提高澳大利亚葡萄酒的盈利预测和估值。
但是，高于预期的SGARA并没有使该股的积极潜在基本面失去任何东西，摩根斯（Morgans）表示。
SGARA的增加归因于12月和1月的极端炎热和干燥条件，以及10月的霜冻。
增长势头完好尽管天气超出了管理层的控制范围（希望今年不会成为大问题），但受其控制的事情进展顺利，其英国和欧洲业务的业绩明显突出。
摩根斯说：“在竞争激烈的葡萄酒市场，息税前利润增长了36％，达到640万澳元，这归因于其McGuigan品牌（英国第三大全球品牌）的强劲表现以及分销的增加。”
“亚洲的进步也是一个亮点，息税前利润增长了85％，达到120万澳元，现在占集团收益的10％以上。营运现金流再次强劲，达到1,090万澳元，并支持了集团在Buronga Hill的酿酒厂的扩张。”
尽管受到了SGARA的不利影响，该股仍显得便宜，因为其交易价比其有形净有形资产支持低约33％-摩根斯（Morgans）称，这太便宜了，不容忽视。
