但是，如果在年度股东大会（5月2日）上得到股东的认可，那么大盘股投资组合将从“由怪异的加勒特·菲什（Garrett Fish）领导的60-100股股票”过渡到30至资产组合巨头的美国价值和增长团队的联合投资组合经理乔纳森·西蒙和蒂莫西·帕顿分别管理-40只股票。
在担任信托经理超过15年后，Fish在摩根大通“继续履行其他职责”。即将进行的讨论不会影响小型股票投资组合，后者仍将由Eytan Shapiro经营，而且摩根大通美国公司的投资目标和基准将保持不变。
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新面貌的大盘投资组合将结合摩根大通美国价值与增长团队的最佳创意，这两家公司都在寻找那些受到投资者和市场青睐的高品质公司。
价值专家西蒙（Simon）专注于拥有长期特许经营权，对股东友好的管理和强大的自由现金流的企业，而增长专家帕顿（Parton）专注于具有广阔目标市场，可持续竞争优势以及业务计划交付证明的企业。
声明说：“随着投资组合经理正在从包含价值和增长名称的广泛机会中选择名称，这些互补的投资方式应使他们能够接触到多种alpha来源。”
摩根大通美国公司董事长凯文·卡特博士（Kevin Carter）解释说：“董事会认为，针对公司大型股票投资组合的更集中投资方法，结合经理人成长和价值投资团队的最佳想法，将为公司的未来发展提供诱人的前景。 '
降低成本
除了拟议的投资流程变更外，董事会还协商取消了自2019年1月1日起的绩效费，并自2019年6月1日起免除9个月的管理费，尽管管理费保持不变。
在此期间之后，将对头5亿英镑的净资产按目前的0.35％的年利率重新收取管理费；净资产在5亿英镑以上至10亿英镑之间的年利率为0.30％； 10亿英镑以上的净资产每年0.25％。
NUMIS视图
Numis证券指出，“摩根大通美国人”的历史表现与标准普尔500指数密切相关。2017年，董事会委托一份报告，对基金经理的投资方式和行为如何影响其14年任期内的绩效进行了调整，从而调整了基金的策略。这导致加勒特·菲什（Garrett Fish）的投资组合更加集中，活跃份额更高，并且在削减表现欠佳的持股方面表现出了更加残酷的方法。
自更改以来，业绩有所提升，资产净值总回报率为16.8％，而标准普尔500指数为16.2％，但该基金面临低成本ETF和追踪基金的竞争。我们估计，以美国为中心的ETF的管理资产额从2013年的168亿英镑增长到2018年的超过800亿英镑。我们认为，这很可能是董事会希望区分该基金任务授权（同时保留美国“核心”敞口）和谈判降低费用的关键因素。
