旁遮普国家银行（PNB）Q3FY18 PAT由于投资贬值和更柔软的核心而陷入2.3亿卢比（实际上，在PBT级别，银行报告亏损）。关键亮点：（i）新鲜滑动仅限于<RS 40 BN，与侵略性的缩小相同，在RS 575 BN（扁平Q-O-Q）上保持GnPls; （ii）从商界的角度来看，贷款增长大幅度挑选（上升10％的Q-O-Q），但国内NIM弱（SUB-2.6％）限制NII至40英镑（平Q-O-Q）。虽然银行健康状况恶化在某种程度上被威胁，但应力解决是关键。在可能的资产质量恢复的背景下，具有识别基本完成和解决方案也开始启动，估值<0.7x FY19E P / BV（核心银行业务）呈现有利的风险奖励。保持购买。
新鲜滑滑限制;恢复密钥可监控
