我们重申“购买”在济数钢铁和权力（JSPL）上，目标价格为350卢比，因为该公司在过去的12个季度在过去的12个季度报告了最高的EBITDA（略先达成共识）：（i）在国内钢卷中施用，增长12％Y-O-Y至915kt; （ii）阿曼运营张贴最高的EBITDA $ 140 / t; （iii）电力广告仍在继续报告Rs 3.5 Bn加上季度EBITDA，尽管燃料成本上升。继续前进，我们认为JSPL将继续获得上升卷和折偏见的双胞胎福利。在CMP，该股在5.8倍FY20E EBITDA交易，符合同行和10年频段的下端。
Q3FY18表现重申了转盘：JSPL报告过去12个季度的最佳EBITDA在国内卷中推动（上涨12％的Y-O-y; 13％Q-O-Q）和Jindal Shadeed的最佳表现，以140美元/吨为单位的EBITDA。767卢比的独立拍照损失是有史以来最低的。继续前进，我们认为公司将继续从强大的国内龙头价格（短期）中受益（短期），在安尔卷中加速（长期）。
