在经历周初的反弹后，本周后半周市场又掉头向下。上证指数本周上涨1.68%，深证成指、创业板指分别下跌0.19%、4.18%。
机构认为，当前A股处于风格平衡过程中，预计市场重心将逐步从成长向价值偏移。配置上建议在成长制造和价值消费间保持均衡。
周末大事件
国务院发文 加大科研人员激励力度
中国政府网8月13日消息，《国务院办公厅关于改革完善中央财政科研经费管理的若干意见》正式发布。《意见》提出，扩大科研项目经费管理自主权，完善科研项目经费拨付机制，加大科研人员激励力度，减轻科研人员事务性负担，创新财政科研经费投入与支持方式，改进科研绩效管理和监督检查。
证监会：首发企业现场检查将常态化规范化
证监会8月13日通报第二十八批首发企业现场检查有关情况。证监会表示，总体来看，检查中未发现触及发行条件的问题，未发现重大信息披露违规，也未发现中介机构重大执业缺陷等问题。下一步将继续坚持以信息披露为核心推进发行审核工作，将现场检查工作常态化规范化，加强统筹协调，不断完善全流程监管机制，进一步明晰和统一检查处理标准，明确市场合理预期。
监管层重拳整治科创板“抱团报价”
8月13日晚，上交所发布对科创板网下投资者违规报价的处罚结果，对5家网下投资者采取书面警示监管措施。中国证券业协会当晚也对19家网下投资者采取自律措施。此前，针对部分科创板项目报价一致性较高的线索，上交所与中证协对19家网下机构投资者开展联合现场检查。中证协和上交所表示，将进一步加强监管协作，依法从严处理询价、定价过程中的违规行为，切实维护市场化发行定价秩序。
31岁企业家疑因“自动驾驶”致交通事故去世
8月14日晚，认证为“美一好”的个人公众号发布讣告称，上善若水投资管理公司创始人、美一好品牌管理公司创始人林文钦近日因交通事故去世。讣告提到，林文钦生前曾驾驶蔚来ES8汽车并启动自动驾驶功能后发生事故。
美国对华反垄断第一案华北制药(行情600812,诊股)重审胜诉
新华社8月13日消息，历时近17年，在美国对华发起的维生素C反垄断诉讼案中，华北制药集团重审胜诉。业内人士认为，该案的胜诉不仅为企业挽回了巨大损失，也为中国企业应对国际诉讼提供了有益的经验，为国内企业走出去依法维权和开拓国际市场增强了信心。
美机构大举加仓科技股 道指、标普指数再创新高
当地时间8月13日，欧美股市集体收涨，美股道指和标普500指数收盘续创历史新高。随着德尔塔毒株的蔓延，市场又开始担心经济重回封锁，成长股再次走高。资料显示，全球最大对冲基金桥水在二季度增加了对科技股的关注，索罗斯基金二季度新进的前五位个股也包括龙头科技股亚马逊、微软和谷歌。
机构观点
中信证券(行情600030,诊股)：保持均衡配置
当前A股依然处于风格间和板块内的平衡过程中，预计市场重心将逐步从成长向价值偏移。基本面因素制约下，风格切换要等到三季度末。当前配置上依然建议在成长制造和价值消费间保持均衡，建议在成长板块里从高位赛道转向相对低位赛道转换，同时左侧布局价值板块中高景气的消费和医药。
国泰君安(行情601211,诊股)：市场将向上发力
伴随情绪扰动因素的消散，叠加权重板块企稳+中小市值风格拉升动力充沛，市场有望继续向上发力。配置上推荐四大方向：一是产业周期向上的半导体、新能车、锂电、光伏等；二是宽松预期叠加盈利估值性价比的券商、银行、地产；三是景气反转背景下的新基建，如通信；四是盈利估值性价比极佳的周期成长品种，优选中期供需稳定的玻璃、轮胎、建材、钢铁等。
广发证券(行情000776,诊股)：点状扩散选股 看好三大方向
尽管当前热门赛道的产业向上动能未被破坏，将会带来中长期超额收益，但风险偏好高位、交投拥挤、对利好阶段性钝化将带来短期的高波动。配置上把握产业景气核心的同时建议采用选股策略进行点状扩散。看好三大方向：一是新能源车（锂/隔膜）、光伏；二是军工；三是“成本压制缓和+需求边际变化”的制造业（工程机械/水泥/化学原料及制品）。
海通证券(行情600837,诊股)：牛市尚未结束 市场风格有望更均衡
当前多数行业估值尚未达到历史高位。根据历史规律，本轮牛市还没有结束，前期涨幅较小，估值分位数不高的行业未来有望补涨，即市场风格更均衡。配置上，智能制造仍然将维持强势，包括信息技术的应用、新能源技术的应用与传统制造技术改进与升级等领域，同时建议关注中下游传统制造业修复性机会，如工程机械、建材、家电、食品饮料等。
安信证券：调整是机会
短期市场风格出现了阶段性再平衡。机构对于新能源、半导体等热门赛道的增配基本到位。社融低于预期，美债利率反弹对高估值板块构成边际制约，另一方面，部分行业前期跌幅较大也存在反弹需求。建议继续配置新能源等高景气长赛道标的，如有调整则是机会，看好中小盘、军工、新基建三大方向。
泊通投资：市场或迎风格切换
以房地产、互联网、钢铁煤炭等为代表的行业，现金流好、估值水平低，但市场赚钱效应一般。但是坚守这些行业的人知道，理性只会迟到却不会缺席。也许本周房地产、互联网、周期股等低估值板块的异动，不是偶然的接力，而是风格切换真的要来了。
星石投资：消费“至暗时刻”或迎终结
下半年托底政策发力将更好地促进经济均衡修复。疫情可能会影响消费复苏力度，但复苏的方向不变，通胀上行的环境下后周期品种更加受益，加之疫情的常态化防控方式转变，这将有助于加快终结消费板块的“至暗时刻”。
中加基金：对新能源板块保持谨慎
当下A股市场整体估值水平合理，出现系统性风险的概率不高。不过局部板块存在高估，需要注意结构性风险。对新能源板块的投资机会保持谨慎，尽管其长期前景较好、需求空间广阔，但落实到投资上，一方面利润空间增长远不及需求空间，另一方面，行业格局也可能会发生巨大变化，长期不确定性较高。此外，当前新能源板块的估值存在明显透支。
