Prabhudas Lilladher关于印度斯坦联合利华的研究报告
尽管销量增长5％和强劲的利润增长，但我们将HUVR的20财年和21财年EPS分别下调了1.1％和2.6％，这是由于以下原因：1）尽管季风良好，但农村复苏推迟； 2）从当前水平提高利润率的范围有限； 3）流动性问题贸易渠道。尽管短期前景仍然保持谨慎，但HUVR处于有利位置，可以从农村上涨（有利的降雨，由于食品价格上涨带来的作物价格上涨和DBT的好处）和未来的类别（沐浴，洗手，天然）等结构性城市驱动因素中受益。 ，高级家庭护理，彩色化妆品等）以及新一代产品中的强大创新渠道。尽管HUVR以终生高利润率运营，价格行动敏捷，强大的品牌健康以及从供应链，数据分析和库存管理中的成本效益中获得收益，但仍将使竞争陷入困境。
外表
我们估计可调整12.4％。在19-22财年实现PAT CAGR（包括GSK合并在内为12.7％），并以46倍FY22备考EPS（包括收购GSK）对股票进行估值，以达到目标价格Rs2083（根据46xJune21的每股收益为1967卢比）。保持积累。
对于所有建议报告，请单击此处
免责声明：投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的，而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前，请先咨询经过认证的专家。
