(彭博社)-阿根廷的国际债券和股票在伦敦和纽约早盘交易中暴跌,此前民粹主义反对派候选人在令人震惊的初选结果中将总统毛里西奥·马克里(Mauricio Macri)选出。
根据彭博汇编的数据,该国将于2028年到期的以欧元计价的票据崩溃了,使收益率上升了近三个百分点至13.46%,是自2017年票据出售以来的最高水平。纽约的2048年到期美元债券暴跌近17%,而阿根廷公司的美国存托凭证在早盘交易中下跌。
反对党候选人阿尔贝托·费尔南德斯(Alberto Fernandez)及其竞选伙伴前总统克里斯蒂娜·费尔南德斯·德·基希纳尔(Cristina Fernandez de Kirchner)在Macri上的获胜幅度超出了预期,这吓坏了已经在10月27日总统大选临近之际削减阿根廷资产敞口的投资者。
当当地市场开放时,Amherst Pierpont Securities警告“恐慌”。其他人则衡量了央行干预以支持该货币的可能性,该货币对美元已经是今年新兴市场表现最差的货币,兑美元下跌了17%。
“对于市场而言,这是非常不利的,”布宜诺斯艾利斯BTG的高级固定收益策略师Carolina Gialdi说。“市场可能会为此定价,因为这是阿尔贝托·费尔南德斯(Alberto Fernandez)赢得的一笔已完成的交易。”
根据BTG Pactual Argentina的说法,比索可能会损失其价值的25%,而债券的收益可能会下降约20%。从周五开始,这将是一次急剧的转变,当时人们对Macri的机会感到乐观,当时债券和本地交易的股票上涨。
交易员担心,初选是该国可能希望重返货币和资本管制等政策的信号,从而摆脱了马克里对市场更为友好的立场。
在周日晚上的新闻发布会上,马克里说他的选举“很糟糕”,他的联盟将努力改变这一趋势。总统拒绝透露是否会在第一轮投票之前宣布采取特殊措施来稳定市场或促进该国经济。
这是资金经理和分析师所说的:
Amherst Pierpont Securities拉丁美洲固定收益策略主管Siobhan Morden:
周一,市场可能会“恐慌”,而债券价格可能会下跌,因为投资者开始降低高违约概率。“现在,费尔南德斯的负担使市场平静或继承一个不可统治的国家。”太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management)的策略师吉恩·弗里达(Gene Frieda)伦敦公司:
“现在,市场将需要考虑负债务动态,资本控制和某种强制性债务重塑的可能性大大提高”。“我们认为,在新兴市场的其余地区,蔓延蔓延的可能性不大,但在8月市场疲软的情况下,稀薄的流动性放大了超冲风险”,伦敦Investec Bank Plc的交易员朱利安·里默(Julian Rimmer):
近期以来,EMFX交易所的动荡已显着缓解,但阿根廷的危机可能会重新引发对其他脆弱货币的担忧,例如土耳其里拉和南非兰特,尤其是鉴于季节性的营业额低迷,SEB首席新兴市场策略师哈马伦德(Per Hammarlund)斯德哥尔摩AB:
BTG的Gialdi表示:“对其他新兴市场的影响将是显而易见的,但鉴于许多新兴市场投资者对增加对阿根廷的敞口持谨慎态度,这种影响应该是暂时的,持续时间不到一个月。”
即使美元贬值30%,中央银行也可能不会干预,因为“这将浪费大量的国际储备,只会使情况变得更糟”,并可能对该货币施加更大压力。基于图腾宏:
贝克自9月以来一直看好阿根廷,并表示在改变立场之前需要更多信息,但“这显然更加消极”。如果存在巨大压力,预计央行将进入货币市场。如果他们选择了Peronist门票,就可以品尝一下他们所要买的东西,而且我们知道他们非常了解这种货币。Schroders(LON:SDR)纽约新兴市场债务负责人詹姆斯·巴里诺(James Barrineau)说:“如果有巨大的反应,他们可能会认为嘿,这实际上是我们倒退了。”
比索可能会受到伤害,但央行有能力为其提供支持。仍然,人们不希望看到一整周的比索走弱,而央行会花美元支持它。“我不希望短期债券的收益率能达到13%,14%或15%。对选举已经持谨慎态度,““我预计不会跌至谷底,但如果结果保持不变,我们将明确调整费南德斯获胜的可能性更高”(美国国债更新,纽约前交易开始在第一段中。)