JB Hi-Fi Limited（ASX：去年，该公司的股票跑输了24％，但竞争对手却步步向前。我认为目前的估值差距过大。
在上个月的AGM上，JB Hi-Fi报告了3.2％的同比稳定增长。
考虑到“好家伙”摊薄了这一增长，实际上这是相当可敬的。最重要的是，重申了2017/18年度的总体销售指导。
但是，分析师的反应充其量不过是沉默，此后股价进一步下跌。将此与Kogan.com Ltd（ASX：KGN）的股票今天早上上涨了11％，在报告了季度收入增长36％之后，今年的增幅达到了惊人的170％。
您可能会说足够公平。恩，也许吧，但值得记住的是，Kogan的销售额在4亿美元左右，而JB Hi-Fi仅为68亿美元。
尽管JB Hi-Fi在利用数字空间方面一直很慢，但它正在取得进展。我仍然认为客户喜欢“触摸和感觉”到他所得到的东西，以及员工的技术支持。不是每个人都准备好了精通技术！然而，JB Hi-Fi并不是每个人的好人（如果您对双关语原谅），它被认为是即将到来的亚马逊和Kogan之类的秋天家伙。
JB Hi-Fi是一家经营良好的公司。例如，它能够提前一年从Good Guys收购中获得承诺的1500万美元至2000万美元的协同效应。如果还有更多我不感到惊讶。
股本回报率超过20％，现金流强劲。该公司在股东周年大会上强调，过去五年来它的股息能够以12.7％的复合增长率增长。在我看来，这对我来说是代码，期望股息的进一步增长将比收益更高。
目前的支付比率仅为54％，因此有足够的空间进行此操作。坦率地说，这些股票的预期净收益为6％。
愚蠢的外卖
我的观点是，市场对Kogan的积极反应并没有帮助到JB Hi-Fi真正的帮助。Kogan的预期市盈率为27倍，而JB Hi-Fi的预期市盈率为10.8倍。我认为股票在圣诞节前应该会出现良好的反弹，并且很可能会进行长期的重新估值。
