Medibank Private Ltd（ASX：MPL）在最新财报后大跌，从今年早些时候的3.20美元高点跌至今天的每股2.65美元。我仍然不相信他们是机会，这就是为什么：
客户正在降低其覆盖范围的等级该公司正在失去竞争对手的市场份额去年下半年市场份额下降迅速加速行业本身面临不利因素Medibanks的展望是市场份额持续减少，市场增长放缓以及2017年投资增加整个健康保险行业的问题
我有兴趣指出NIB Holdings Limited（ASX：NHF）在其自己的结果中报告说，健康保险费的上涨实际上是由于客户寻求的保健治疗量的增加，而不是这些治疗费用的增长。
如果真是那样，除了保费继续增加之外，别无选择。然而，保费上涨继续推动客户降级，而且人们的健康保险总水平多年来一直停滞不前，甚至可能下降。
不买
高于3美元的价格，Medibank绝对是高估了价格，因为似乎投资者希望该公司能够继续削减成本，这将导致利润上升，从而为更高的股价辩护。尽管确实发生了这种情况-且成本基础在未来几年甚至可能会进一步提高-客户的关注点似乎已被忽略，但这开始蚕食了Medibanks至高无上的地位。
新任首席执行官克雷格·德拉蒙德（Craig Drummond）计划解决此问题，其中包括将公司的净促销员分数（NPS）与高管薪酬联系起来，并进行其他许多改进。客户的满意度和价值将是取得成功的关键。但是，在不久的将来，对公司及其品牌的更高投资可能会限制股息增长。
仍然保持
市场份额的损失是一个令人担忧的问题，如果公司的最新计划无法弥补漏洞，那么我将考虑出售。投资者还必须确保不要为Medibank支付过多的费用，因为保险费用传统上可以带来丰厚的收益，因为索赔成本每年都在变化。
尽管如此，Medibank的资产负债表仍然很不错，其股息看起来非常可靠-更不用说在保费增长方面存在巨大的行业逆风。尽管我不是买家，但如果您对防御性的，支付股息的业务感兴趣，我也看不出有令人信服的理由出售。
